2025上海世界移动通信大会启幕，通信ETF收涨2.08%

摘要： 6月18日，市场全天探底回升，三大指数小幅上涨。板块方面，PCB、CPO、军工装备、AI眼镜等板块涨幅居前，美容护理、草甘膦、稀土永磁、脑机接口等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0....

　　6月18日，市场全天探底回升，三大指数小幅上涨。板块方面，PCB、CPO、军工装备、AI眼镜等板块涨幅居前，美容护理、草甘膦、稀土永磁、脑机接口等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.04%，深成指涨0.24%，创业板指涨0.23%。ETF方面，国泰中证全指通信设备ETF（515880）收涨2.08%，成分股中，联特科技（301205）（301205.SZ）涨16.93%，传音控股（688036.SH）涨6.03%，兆龙互连（300913）（300913.SZ）涨5.38%。

　　消息面上，2025MWC上海移动通信大会于6月18日至20日举办。此次大会特设的GSMA政策领袖论坛（PLF），将围绕人工智能治理、数字鸿沟弥合及6G前瞻布局展开深度对话。MWC上海的主办方全球移动通信系统协会（GSMA），在其《中国移动（600941）经济发展2025》报告中预测，到2030年，移动技术将为中国经济贡献2万亿美元，为全球GDP贡献近11万亿美元，提升社会生产力，构建更智能与可持续的社会。

　　华创证券指出，端侧AI发展空间广阔，火山引擎原动力大会展示了AI闹钟、AI学习机等智能硬件产品，大模型在硬件端落地品类持续增加。豆包大模型家族全量上线，涵盖语言、视频、语音等多种类型，性能突出且具备成本优势，已广泛应用于手机、汽车、金融等行业，加速产业智能化进程。多模态垂类升级成为AI落地重要路径，端侧AI在IoT等领域加速渗透，随着算力与模型优化，技术进步将呈指数级跃升。通信行业整体表现稳健，端侧AI成为重要增长点。

　　东莞证券认为，2025年通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期，AI、量子通信、低空经济等新质生产力方向将持续释放增长动能，基站、光缆线路、数据中心等通信设施建设有望持续推进，带来新的器件、设备与服务运营需求，建议关注“技术商用+政策催化+业绩确定性”三大主线下的企业机遇。

　　兴业证券认为，AI应用加速落地强化AI算力基础设施需求增长韧性，通信应用等顺周期板块业绩持续释放，运营商作为高股息资产配置价值凸显，通信行业仍具备较高投资价值。