国家药品集采亮新规，创新药ETF收涨2.35%

近日，国家药品集采发布了新的规定，旨在进一步规范药品集中采购的流程和标准，这一新规的出台，对医药行业产生了积极的影响，创新药ETF因此收涨2.35%，这表明市场对国家药品集采新规的出台持乐观态度，认为这将有助于提升医药行业的整体竞争力和创新能力，这也反映了投资者对医药行业未来发展的信心和期待。

　　7月17日，市场全天震荡走高，创业板指领涨。板块方面，CPO、军工、PCB、创新药等板块涨幅居前，房地产、燃气、银行、电力等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.37%，深成指涨1.43%，创业板指涨1.76%。ETF方面，银华中证创新药产业ETF（159992）收涨2.35%，成分股中，神州细胞（688520.SH）涨15.4%，信立泰（002294）（002294.SZ）涨停，康弘药业（002773）（002773.SZ）涨7.79%。

　　消息面上，7月15日国家组织药品联合采购办公室公布第十一批集采品种遴选情况。经过三阶段筛选，55个品种纳入第十一批集采报量范围。国家医保局价格招采司负责人表示，国家医保局指导联采办坚持“稳临床、保质量、防围标、反内卷”的原则，进一步优化采购规则。坚持集采非新药、新药不集采，科学确定采购品种。为保护行业创新积极性，与医保目录谈判相衔接，排除了通过谈判新进入医保且仍在协议期内的品种。根据知识产权部门意见，排除了专利侵权风险高的品种。同时增加市场规模条件，将各省医药集中采购平台年采购额超过1亿元的品种纳入采购范围。另外，一些药品在临床使用中存在特殊性、风险较高，暂不纳入本次集采范围。

　　此外，国家医保局近期发布数据，近年来我国1类创新药获批上市数量呈现明显上升趋势，2024年获批数量达48种，是2018年的5倍以上，今年上半年已近40种。有分析称，经过近几年的快速发展，我国已成为全球创新药领域的重要力量，尤其在研发管线规模、靶点覆盖及国际化合作方面表现突出。由于背靠强大的国家扶持政策，众多创新药企也将开始进入成果兑现阶段，中国创新药行业或正在进入厚积薄发的“收获期”。

　　高盛指出，截至目前，中国生物科技公司整体市值仍仅为美国同行的14%～15%，而其在全球创新贡献中的比重已接近33%。这意味着，中国创新药板块仍处于“价值洼地”阶段，全球资本重估才刚刚开始。此外，作为利率敏感型行业，创新药在美联储加息周期中曾持续承压，而随着降息预期升温，行业融资环境改善叠加估值重塑，板块有望进入景气周期。

　　中邮证券表示，创新药在海外大额BD预期催化和支持创新药发展的政策文件刺激下走势持续向好，接下来的2025年医保谈判、集采优化等政策持续推进，政策面和资金面双重驱动下，创新药板块表现有望持续走强。