债券ETF市场扩容与投资策略分析

近期，中国债券ETF市场迎来扩容潮，多家基金公司相继推出债券ETF产品，市场规模持续扩大，这一趋势主要受到全球利率下行、投资者对低风险资产的需求增加以及监管政策支持等因素的推动。，在投资策略方面，投资者应关注债券市场的整体走势和信用风险，选择具有良好流动性和较低风险的债券ETF产品进行投资，投资者还可以通过分散投资、定期调整投资组合等方式来降低风险，并关注市场动态和政策变化，及时调整投资策略。，随着债券ETF市场的不断发展和创新，投资者还可以考虑利用杠杆、跨市场等策略来提高投资收益，但需要注意的是，这些策略也伴随着更高的风险和不确定性，投资者应谨慎选择并充分了解相关风险。

　　2025年07月16日，浙商证券（601878）发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，债券ETF规模快速扩容，交易灵活性提高。

　　报告摘要如下： 本报告详细介绍了境内债券ETF的发展情况，沪深两市债券做市品种流动性分析，以及债券ETF的投资运用。 债券ETF持续扩容 近一年债券ETF的规模得到快速发展，规模首次突破4000亿。截止2025年7月15日，债券ETF主要分为利率债ETF（包括国债ETF、地方债ETF、政金债ETF）共16只，信用债ETF（包括公司债ETF、城投债ETF、短融ETF）和可转债ETF。共有15只债券ETF规模突破100亿，规模前五分别为富国政金债ETF、海富通短融ETF、博时可转债ETF、易方达公司债ETF和南方上证公司债ETF。 债券ETF近期跟踪 受政策催化，自2025年7月10日以来，科创债ETF密集成立，近期市场中已有10只科创债ETF成立。对于存续ETF份额变动维度，挂钩中证转债及可交换债指数的ETF份额增加最多（1.11亿份），总份额达30.51亿份，规模增加15.87亿元，总规模达382.72亿元。份额变动率层面，标的指数为沪30年国债指数的ETF份额增加约1500万份（+21.74%），最新份额达8100万份；总规模增加15.80亿元（+20.97%），为91.15亿元；标的指数为中债-30年期国债财富（总值）指数的ETF周度份额变动率其次，达13.68%，规模增加20.56亿，总规模达179.39亿元。成交活跃度层面，中证短融类ETF成交最为活跃，近一周成交额达111.91亿元，中债-7-10年政策性金融债全价（总值）指数次之。 债券ETF投资策略及流动性分析 债券ETF作为债券指数基金，具有与债券指数基金一样的资产配置及交易属性。由于债券ETF支持场内交易，转融通及质押回购等交易方式，使得债券ETF的交易更加灵活、效率更高、可带杠杆、信息透明度高。目前主要策略涉及：1）一二级市场价格套利；2）日内T+0交易；3）可质押回购加杠杆。整体而言，上交所债券的成交量和流动性均优于深交所。 风险提示 1）数据统计口径存在误差；2）宏观经济政策或发生超预期的边际变化；3）机构行为具有一定不可预测性。