债券ETF总规模超2600亿，百亿级产品频现，行业发展驶入快车道

摘要： 今年以来，债券ETF发展提速，已成为资本市场中备受关注的投资工具。截至5月16日，全市场的债券ETF合计规模已突破2600亿元。多只产品管理规模超过百亿元，头部效应日益显著。券商中...

今年以来，债券ETF市场发展迅猛，已成为资本市场中备受瞩目的投资工具。这一趋势不仅反映了投资者对稳健资产配置需求的增加，也体现了债券ETF作为高效投资工具的独特优势。

截至5月16日，全市场的债券ETF合计规模已突破2600亿元大关，较去年同期显著增长。其中，多只产品管理规模超过百亿元，头部效应愈发明显。据Wind数据显示，当前全市场29只债券ETF的总规模达到2619亿元，展现出强劲的增长势头。

债券ETF的崛起并非偶然。在权益市场波动加剧的背景下，其稳健、透明、便捷的投资特性逐渐赢得机构与个人投资者的青睐。以海富通上证城投债ETF为例，该产品近一个月净流入达1.1亿份，位居市场首位。此外，流动性好、久期适中且信用风险可控的产品，如海富通中证短融ETF和富国中债7-10年政策性金融债ETF，同样吸引了大量资金流入。

“百亿级”产品集中涌现

从规模分布来看，债券ETF市场正逐步形成明显的头部格局。目前，已有6只债券ETF产品的管理规模超过百亿元。其中，富国中债7—10年政策性金融债ETF以462.26亿元的规模稳居榜首，海富通中证短融ETF和博时中证可转债及可交换债券ETF分别以424.00亿元和347.94亿元紧随其后。

值得注意的是，头部债券ETF近一年来规模增速显著，并持续获得机构资金的认可。例如，截至一季度末，富国中债7-10年政策性金融债ETF被多只FOF产品持有，包括民生加银康宁稳健养老一年A、华夏养老2045三年A等。这表明，债券ETF在中长期配置中的重要性不断提升，同时也为市场提供了稳定的资金支撑。

债券ETF发展进入快车道

沪上一位基金评价人士分析指出，债券ETF市场规模快速增长的背后，是多重因素共同作用的结果。

首先，被动投资理念的普及是推动债券ETF发展的核心动力之一。近年来，随着投资者对低交易成本和高交易效率的需求不断上升，被动指数投资迅速兴起。作为债券市场的重要指数化工具，债券ETF自然成为配置型投资者的首选。

其次，市场环境和政策支持为债券ETF的发展提供了有力保障。今年以来，权益类资产波动较大，而债券ETF因其较低的波动性和较高的透明度，受到银行理财等机构投资者的广泛认可。与此同时，新“国九条”提出的ETF快速审批通道、融资融券业务新增债券ETF为可投资品种，以及公募基金降费改革等一系列政策组合拳，进一步加速了债券ETF的成长步伐。

最后，债券ETF自身具备的风险收益特征清晰、底层资产透明、仓位稳定等优势，使其能够满足多元化的投资需求。此外，其强大的流动性和较低的投资门槛（支持“T+0”交易）极大提升了交易便利性，为中低风险偏好投资者提供了理想的配置工具。

值得一提的是，产品创新的持续推进为债券ETF市场注入了新的活力。例如，2025年1月推出的首批8只基准做市信用债ETF，聚焦AAA级优质信用债并通过分散化投资策略降低信用风险，为中长期资金提供了更为稳健的配置选项。

业内人士普遍认为，债券ETF的扩容不仅丰富了投资者的大类资产配置路径，还有效提升了交易所债市的流动性，推动整个ETF市场的高质量发展。随着债券ETF在资产配置中的地位持续提升，其战略价值正日益凸显，未来有望成为更多投资者的核心配置工具。