2024年中国私募股权市场投资交易总额较上年增长7%，达到470亿美元

摘要： 　　4月23日，贝恩公司发布《2025年中国私募股权市场报告》显示，历经两年连续下滑后，2024年，中国私募股权市场初现小幅回升。在超大额投资交易(单笔超10亿美元)数量增长的推动...

　　4月23日，贝恩公司发布《2025年中国私募股权市场报告》显示，历经两年连续下滑后，2024年，中国私募股权市场初现小幅回升。在超大额投资交易(单笔超10亿美元)数量增长的推动下，2024年投资交易总额较上年小幅回升7%，达到470亿美元。

　　报告显示，在宏观经济不确定的市场环境下，控股型投资的表现持续坚挺，其平均交易额大幅增长。从交易量来看，成长型投资继续主导私募股权投资市场，但控股型投资对价值创造的推动作用进一步提升，占投资交易总额的比重达到29%，创下历史新高。贝恩公司全球合伙人、大中华区私募基金业务主席周浩表示：“私募基金从传统成长型投资向控股型投资的战略转向，受到了多方面因素的影响。包括经济增长放缓，促使基金转向；私募基金持有公司的数量增多，带来了更多控股型投资机会；创始人更注重专业管理和业务规模，因此对控股型投资持更开放的态度。这一转向是否会延续，将是未来值得关注的重要趋势。”

　　具体来看，募资上，2024年聚焦大中华区的私募基金募资额仍然处于较低水平，且前十大基金公司的募资额占比从2020年的30%跃升至2024年的70%。分类型来看，美元基金更倾向于医疗、服务、零售等传统赛道；人民币基金则在半导体、新能源汽车等国家战略产业投资活跃。此外，2024年，国内基金的跨境投资交易出现强劲反弹，并辅之独特战略投资视角。“在经营环境承压的情况下，私募基金纷纷寻求新的策略打法。除了从成长型投资转向控股型投资，私募基金也在探索更多跨境和平台型投资。但是，这一转变需要构建全新的能力体系来支持。”贝恩公司全球合伙人、大中华区兼并收购业务主席郑思远表示。