全球债券ETF资金流入，美国股市ETF领跑全球投资趋势

全球债券ETF迎来资金流入，美国股市ETF表现领先，随着全球经济的复苏和投资者风险偏好上升，债券ETF成为投资者寻求稳定收益的重要工具之一，而美国股市ETF则因其成熟的市场和丰富的投资选择受到投资者的青睐，这一趋势预示着全球投资者对金融市场的信心和积极预期。

　　2025年11月05日，中金公司（601995）发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，全球债券ETF资金显著流入，美国股市ETF表现强劲。

　　报告摘要如下： 全球：全球债券类ETF资金净流入上行，美国标普500及纳斯达克100指数产品净流入领先 各类型产品：全球债券类ETF资金净流入上行。上月（2025.10.02-2025.10.29），全球权益类ETF资金净流入由1512亿美元下降至1487亿美元。债券类ETF资金净流入由520亿美元上升至626亿美元。 主要市场：发达市场债券产品资金净流入上行。上月（2025.10.02-2025.10.29），发达市场股票ETF资金净流入由1250亿美元上升至1323亿美元；新兴市场股票ETF资金由净流入262亿美元下降至净流入164亿美元。债券ETF方面，发达市场债券ETF资金净流入由453亿美元上升至618亿美元；新兴市场债券ETF资金净流入由66亿美元下降至8亿美元。 产品流向：上月（2025.10.01-2025.10.31）Russell2000和S&PComposite1500指数ETF资金净流出领先，而S&P500和NASDAQ100指数ETF资金净流入领先。 产品发行：上月（2025.10.01-2025.10.31）美国共有40只股票ETF成立。其中，Innovator发行了两只双向保护bufferETF，以实现在市场上涨与一定幅度下跌环境下的正向收益。 国内：黄金、恒生科技及证券公司指数产品净流入领先 市场规模：1）存量：截至2025.10.31，国内股票型ETF规模合计46,107亿元。其中宽基类产品规模为24,592亿元，行业主题产品规模为10,761亿元，跨境产品规模为9,308亿元。2）市场格局：华夏、易方达和华泰柏瑞非货币ETF规模居于前三，管理规模分别为9,115亿元、8,565亿元和6,017亿元，规模前十大公司市场份额占比约为77%。 市场概况：上月（2025.10.01-2025.10.31），国内非货币ETF资金净流入1,320亿元，其中股票型ETF资金净流入970亿元，债券型ETF资金净流入7亿元，商品型ETF资金净流入343亿元。股票型ETF中，宽基产品资金净流出181亿元，SmartBeta产品资金净流出6亿元，跨境ETF资金净流入504亿元，行业主题产品资金净流入652亿元。在产品资金流上，SGE黄金9999、恒生科技和证券公司指数资金净流入领先，中证A500、创业板指和红利指数资金净流出居前。 产品动态：2025年10月，5只科创板和金融科技相关ETF上市，同时还有4只港股通ETF和3只红利低波策略ETF推出。 ETF重点关注： 综合最新行业轮动模型结果，我们建议关注如下指数ETF：中证全指通信设备指数、中证旅游主题指数、国证消费电子主题指数、上证科创板创新药指数、中证动漫游戏指数、国证新能源电池指数以及中证传媒指数。 风险提示 1）ETF在基金管理运作过程中，可能面临市场风险、管理风险、技术风险、赎回风险，从而影响基金的整体收益水平。2）基金产品及基金管理人的历史业绩并不代表未来表现。3）本报告不涉及证券投资基金评价业务。