人工智能ETF动态配置策略优化研究

本研究关注人工智能ETF动态配置策略的优化问题，通过对当前市场趋势和人工智能ETF特性的深入分析，研究策略的优化方案以提高资产配置效率和投资回报，该研究旨在通过优化动态配置策略，适应市场变化，降低投资风险，实现人工智能ETF的更有效管理。

　　2025年08月27日，上海证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，基于澜起科技动态仓位配置策略，人工智能ETF收益回撤比优于买入持有。

　　报告摘要如下： 主要观点 基于2025年7月31日数据选择趋同成分股进行ETF配置仓位测算，并定期跟踪配置策略效果。 人工智能ETF（159819.SZ）跟踪中证人工智能主题指数（930713.CSI），在2024年8月至2025年7月期间，综合考虑成分股与ETF走势偏差和研究覆盖度，最佳的趋同股为澜起科技（688008）。 澜起科技在2024年基于当年预期净利润的底部估值为36倍PE，基于该估值，2025年以来其股价大部分波动于2027年一致预期基本面价值之下，预期基本面价值为一致预期EPS乘以36倍PE，配置仓位的测算基于个股股价在2024至2027年基本面价值区间的相对位置。 澜起科技2025年盈利预测相对稳健，8月22日收盘价略高于每股2026年预期基本面价值，7月31日至8月22日的收盘仓位平均64.08%，8月22日收盘仓位为45.96%。 基于澜起科技动态仓位配置人工智能ETF，2025年8月1日至8月22日，配置策略的收益回撤比略好于买入持有，配置策略获得了14.46%的期末收益，最大回撤1.32%，买入持有人工智能ETF获得了23.62%的期末收益，最大回撤2.23%。 风险提示 滞后或较大偏差的市场一致预期对分析结论产生重大影响；趋同股与板块走势产生较大偏离也会影响分析结论。