军贸逻辑持续演绎，国防ETF收涨3.09%

军贸逻辑持续推动，国防ETF表现强劲，今日收盘涨幅达3.09%，市场趋势显示，国防领域投资持续受到关注，ETF表现稳健，反映出市场对国防产业的乐观预期。

　　8月4日，市场全天低开后震荡反弹，三大指数小幅上涨。板块方面，军工、贵金属、人形机器人、商业航天等板块涨幅居前，保险、影视、光伏、零食等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.66%，深成指涨0.46%，创业板指涨0.5%。ETF方面，鹏华中证国防ETF（512670）收涨3.09%，成分股中，江航装备（688586.SH）涨10.12%，航天电子（600879）（600879.SH）涨停，内蒙一机（600967）（600967.SH）涨7.46%。

　　消息面上，中俄“海上联合-2025”联合演习8月1日在俄罗斯符拉迪沃斯托克某军港开幕。演习以“联合维护战略通道安全、联合应对西太安全威胁”为主题，旨在进一步深化中俄新时代全面战略协作伙伴关系，提升共同维护国际地区和平稳定的能力。

　　申万宏源（000166.SZ）证券研判，8月市场或回归震荡市，而9月3日阅兵前可能还有上涨波段。关注稳定资本市场预期发力，9月3日阅兵前，建议关注自主可控和国防军工的脉冲机会。

　　中信建投（601066）（601066.SH）证券最新研报也表示，国防军工板块业绩从一季报开始部分板块见底回暖，半年报预报显示该趋势延续，预计后续随着军队人事调整和相关制度改革的逐步落地、“十四五”后期订单有望逐步落实、积压叠加新增需求，国防军工板块具有持续投资价值。

　　国泰海通（601211.SH）指出，当前国际安全局势复杂严峻，地区冲突与军事动态持续演进，凸显国防建设重要性。中国兵器工业集团近日举办军贸陆域无人与反无人作战体系主题日活动，展示无人机、巡飞弹、反无人机等最新装备，体现信息化、智能化作战趋势。航空领域技术取得突破，新舟60民用搜救机成功首飞，具备搜索救援、现场勘测等功能，将提升我国海上搜救能力。大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，加大国防投入是必选项。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板，军工行业长期趋势向好。