算力方向持续走强，5G通信ETF半日涨0.37%

摘要： 6月6日上午收盘，市场早盘震荡调整，三大指数小幅下跌。板块方面，民爆、农药、算力租赁、海南等板块涨幅居前，足球概念、美容护理、IP经济、宠物经济等板块跌幅居前。ETF方面，华夏中证...

　　6月6日上午收盘，市场早盘震荡调整，三大指数小幅下跌。板块方面，民爆、农药、算力租赁、海南等板块涨幅居前，足球概念、美容护理、IP经济、宠物经济等板块跌幅居前。ETF方面，华夏中证5G通信主题ETF（515050）半日张0.37%，成分股中，剑桥科技（603083）（603083.SH）涨6.67%，兆易创新（603986）（603986.SH）涨5.61%，新易盛（300502）（300502.SZ）涨2.79%。

　　消息面上，近期英伟达合作商纬创公布了5月营收，达2084.06亿元，环比增加55.87％，同比增加162.1％，首次突破单月营收2千亿元新台币大关。累计前5个月营收达到6885.95亿元，同比增加76.39％。显示出AI服务器的旺盛需求。

　　长江证券表示，海外算力链信心持续增强，AI推理需求显著增长，叠加主权AI投资推进与智能算力规模快速扩张，AI与算力主线景气延续，持续驱动数据中通信需求上行，当前板块估值仍处低位，具备较高配置性价比。

　　申万宏源证券（000562）指出，通信行业2019年5G商用启动后，行业盈利周期逐步打开，ROE从2019年的1.3%提升至2022年的8.4%，三年内实现从历史低位到高位的跨越。2022年后，5G网络完善叠加AI产业趋势推动光模块等需求，行业ROE连续三年维持历史高位（2024年达8.7%），PB从2022年的1.8倍提升至2024年的2.8倍（分位数从8%升至65%），PB-ROE位置从第二象限进入第一象限。

　　兴业证券表示，目前算力产业是计算机行业稀缺的持续高景气赛道，正充分受益于政策与产业变革的双重驱动：在政策方面，工信部于5月30日印发《算力互联互通行动计划》，对算力互联互通、公共算力标准化提出了新的要求；在产业方面，从全球来看，英伟达发布Q1财务数据，实现持续高增长，从国内来看，海光与曙光的重组有望引发鲶鱼效应，加速国产算力龙头的竞争，以及市占率向头部公司集中。