主动权益基金仓位与重仓板块深度解析

主动权益基金的仓位配置和重仓板块分析是投资者关注的重点，通过对基金的投资组合进行深入剖析，发现其仓位调整与市场趋势密切相关，同时关注不同板块的配置比例变化，基金重仓板块展现出较强的抗风险能力和增长潜力，为投资者提供有价值的参考依据，在动态的市场环境下，主动权益基金不断调整和优化其投资策略，以应对市场变化带来的挑战和机遇。

　　2025年10月29日，财通证券（601108）发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，3Q2025主动权益基金规模增长，权益仓位和集中度均小幅提升，重仓科技、消费和医药板块。

　　报告摘要如下： 核心观点 规模与数量：截至3Q2025，全市场共存在主动权益基金4456只，相比于上季度末增加71只，基金规模合计为3.79万亿元。 仓位分析：权益仓位小幅抬升，港股市场持续加仓。3Q2025普通股票型、偏股混合型以及灵活配置型基金权益仓位分别为90.89%、89.02%以及74.76%，相比于上季度末分别上升0.69pct、1.53pct以及2.19pct。港股仓位分别为12.93%、17.37%以及4.09%，相比于上季度末分别上升0.08pct、0.26pct以及0.01pct。 集中度分析：个股及行业集中度略有增加。前三大、前五大以及前十大个股集中度为21.98%、33.04%以及53.75%，相比于上季度末分别上升0.90pct、1.38pct以及1.84pct。第一大、前三大以及前五大行业集中度分别为24.47%、41.76%以及49.64%，相比于上季度末分别上升1.54pct、2.38pct以及2.51pct。 重仓板块分析：A股板块方面，3Q2025主动权益基金重仓股加仓板块为科技，相比于上季度提升11.36pct。港股板块方面，重仓股加仓板块为消费以及医药，相比于上季度提升3.23pct以及2.37pct。 A股配置方面：3Q2025主动权益基金重仓股市值排名前三的行业为电子、电力设备及新能源以及医药，分别占比23.01%、10.32%以及10.09%。从增减持来看，主动加仓幅度排名前三的行业为通信（中际旭创（300308）、天孚通信（300394）、中兴通讯）、计算机（工业富联（601138）、中科曙光（603019）、浪潮信息（000977））以及电子（深南电路（002916）、寒武纪-U、生益科技（600183）），分别加仓2.77pct、2.00pct以及1.79pct。 港股配置方面：3Q2025主动权益基金重仓股市值排名前三的行业为传媒、医药以及商贸零售，分别占比22.69%、15.79%以及13.58%。从增减持情况来看，主动加仓幅度排名前三的行业为商贸零售、医药以及电子，分别加仓4.80pct、1.34pct以及1.00pct。 重仓个股分析：3Q2025主动权益基金相比于上季度末主动加仓幅度排名前三的A股分别为工业富联、深南电路以及中际旭创，分别加仓282.41亿元、77.17亿元以及71.51亿元。主动加仓幅度排名前三的港股分别为阿里巴巴-W、华虹半导体以及九方智投控股，分别加仓170.28亿元、26.99亿元以及18.13亿元。 风险提示：历史业绩不预示未来；市场与流动性风险；量化模型失效风险。