冯柳、邓晓峰、葛卫东、董承非，都出手了

摘要： 今年一季度，百亿级私募密集出手，积极捡拾筹码。私募排排网统计数据显示，截至4月27日，超20家百亿级私募旗下产品出现在A股上市公司一季度末的前十大流通股东名单中，合计持股市值超30...

　　今年一季度，百亿级私募密集出手，积极捡拾筹码。私募排排网统计数据显示，截至4月27日，超20家百亿级私募旗下产品出现在A股上市公司一季度末的前十大流通股东名单中，合计持股市值超300亿元。整体来看，成长空间广阔的科技和估值处于底部区域的医药板块，以及有色金属、消费等领域的绩优股，备受知名私募青睐。

　　比如，今年一季度，知名投资人葛卫东新进苏大维格（300331），睿郡资产合伙人董承非加仓芯朋微，高毅资产基金经理冯柳加仓安琪酵母（600298），邓晓峰新进中国铝业（601600），加仓紫金矿业（601899）等。

　　在业内人士看来，4月为上市公司年报和一季报集中披露期，业绩确定性将成为投资的重要抓手，尤其是科技、生物医药等板块的绩优成长股，值得关注。

　　科技与医药板块获青睐

　　伴随上市公司一季报的密集披露，百亿级私募的最新持仓被曝光。

　　私募排排网数据显示，截至4月27日，在已披露2025年一季报的A股上市公司中，目前共有23家百亿级私募旗下产品出现在96家公司前十大流通股东名单中，合计持股市值达349.75亿元。

　　从行业分布来看，电子行业成为百亿级私募的重点布局领域，在96只重仓股中占据18席。基础化工行业紧随其后，共有12只个股获得百亿级私募持仓，医药生物行业中则有10只个股得出现了百亿级私募身影。

　　从加仓动作来看，多位知名基金经理一季度加码科技和医药板块。

　　比如，今年一季度，勤辰资产新进成为科远智慧（002380）前十大流通股东，截至一季度末，持股数量为101.02万股。公开资料显示，科远智慧为国内自动化、信息化、智能化技术、产品和解决方案的供应商。

　　苏大维格一季报也显示，截至今年一季度末，葛卫东新进该公司前十大流通股东名单，期末持股数量为162万股。据悉，苏大维格是国内微纳结构产品制造和技术服务商，通过自主研发微纳光学关键制造设备——激光直写光刻设备及纳米压印光刻设备，构建了模块化、知识密集、可升级和快速配置的微纳制造平台体系。

　　功率半导体研发企业芯朋微一季报也显示，睿郡资产合伙人董承非管理的两只产品，今年一季度合计增持该公司130.8万股。

　　仁桥资产一季度则加仓医药生物股。华润双鹤（600062）近日发布的一季报显示，截至今年一季度末，仁桥资产旗下产品新进该公司前十大股东名单，期末持股数量为247.37万股。据公开资料，华润双鹤主营业务涵盖新药研发、制剂生产、药品销售、原料药生产及制药装备等方面。

　　重阳投资合伙人寇志伟认为，中期来看，中国科技产业的竞争力仍在快速上升，后续可能进入盈利驱动和个股分化的过程，那些真正受益于AI的智能驾驶等科技公司可能出现盈利和估值的“双击”。

　　与此同时，寇志伟表示，医药板块已经历了多年调整，行业整体估值处于历史低位，而且近年来中国创新药企业的全球竞争力持续提升，若今年行业迎来政策利好，那么当下便是投资创新药的好时机。

　　知名私募加码绩优股

　　除了科技与医药板块，其它行业的绩优股也成为了一季度知名基金经理的加仓重点。

　　安琪酵母近日发布的一季报显示，截至一季度末，高毅资产知名基金经理冯柳管理的产品，持有该公司3150万股，相比于去年末增持1300万股。今年一季度，安琪酵母实现营业收入37.94亿元，同比增长8.95%，实现归母净利润3.7亿元，同比增长16.02%。

　　中国铝业一季报也显示，截至一季度末，高毅资产知名基金经理邓晓峰管理的产品，新进该公司前十大流通股东名单，期末持股数量为1.1亿股，期末持股市值超8亿元。今年一季度，中国铝业实现营业收入557.84亿元，同比增长13.95%，实现归母净利润35.38亿元，同比增长58.78%。

　　与此同时，今年一季度邓晓峰管理的多只产品，一季度合计加仓资金矿业1660万股，期末持股市值高达64.95亿元。

　　资料显示，今年一季度，紫金矿业实现归母净利润101.67亿元，同比增长62.39%；实现扣非后净利润为98.81亿元，同比增长58.76%。紫金矿业称，公司一季度业绩同比大幅增长，主要原因是矿产品产量实现增长，并且享受了金属价格上涨带来的收益。

　　盘京投资旗下产品一季度则加仓了川恒股份（002895），期末持股数量增至450.01万股。据公开资料，该公司今年一季度实现营业收入14.93亿元，同比增长43.07%，实现净利润2.02亿元，同比增长50.02%。

　　业绩成投资重要“抓手”

　　世诚投资创始人陈家琳表示，4月是财报披露高峰期，同时市场也面临着巨大的外部不确定性，在此背景下，市场大概率会围绕业绩展开结构性行情，偏主题性质的投资则逐渐“熄火”。因此，业绩确定性高且有望持续的优质企业，是布局的重要方向。

　　沪上一位百亿级私募基金经理称，随着高频经济数据披露，以及上市公司业绩披露，市场将从此前的“流动性、政策、风险偏好驱动的提升估值逻辑”逐步走向“经济基本面驱动的看业绩逻辑”，所以业绩确定性将成为接下来投资的重要抓手。

　　“公司近期减仓了一些没有业绩支撑的小市值标的，加码了未来赚钱逻辑更清晰的互联网、化工等板块的优质标的。”该基金经理透露。

　　“二季度投资要在不确定性中捕捉确定性，简单来说，就是重点规避业绩能见度不足或业绩不确定性较高的标的，寻找未来三年业绩有望显著增长的企业。”同犇投资总经理童驯也表示。