【机构调研记录】诺安基金调研仕佳光子、伟创电气等4只个股（附名单）

摘要： 　　证券之星消息，根据市场公开信息及4月23日披露的机构调研信息，诺安基金近期对4家上市公司进行了调研，相关名单如下：　　1)仕佳光子(诺安基金参与公司特定对象调研)　　调研纪要：...

　　证券之星消息，根据市场公开信息及4月23日披露的机构调研信息，诺安基金近期对4家上市公司进行了调研，相关名单如下：

　　1)仕佳光子(诺安基金参与公司特定对象调研)

　　调研纪要：仕佳光子2025年第一季度营收、利润延续增长，主要受益于算力需求驱动，数通市场快速增长，三大类产品显著增长。2024年境外收入占比26%，2025年Q1境外收入占比增加，毛利率提升因资源弹性配置、规模效应、客户结构调整。借款增加因产能扩建、原材料储备、参股产业基金收购股权、储备流动资金。2024年末境外收入占比26%，关税未造成重大影响，通过提升海外工厂产能、国内进口保税应对。WG产品直接出口比例降低，国内收入占比增加。DFB激光器覆盖数据中心、接入网、激光雷达与传感市场，接入网芯片稳定供货，数据中心硅光配套光源小批量交付。室内光缆受益于数据中心布线需求大芯数光缆订单增加，开发新型引入光缆、耐高温光缆和液冷光缆。MPO产品在深圳、河南、泰国布局生产基地，产能布局兼顾客户与规避贸易壁垒需求。通过投资MT插芯生产商、多源认证、长协、战略备货等措施保障供应稳定。2025年毛利率受产品结构、良率、客户结构、原材料价格、市场等多重因素影响。

　　2)伟创电气(诺安基金参与公司特定对象调研&电话会议)

　　调研纪要：2024年，伟创电气营业收入同比增长25.70%，净利润同比增长28.42%。公司业务活动有序开展，产品销售势头良好，优化产品结构和性能，加强供应链管理和产线建设，加大研发投入。在高端装备领域，国产工控产品替代趋势加速，企业选择国产产品降低成本、提高供应链安全性。公司在绿色智能船舶制造产业取得进展，C800系列及C310-Pro系列变频器获中国船级社型式认可证书。公司PLC产品实施“高效协同，完善品类”战略，开发中大型PLC。数字能源产品包括高压储能逆变器、离网逆变器、锂离子电池等。公司自研机器人关键零部件，拓展应用场景，推进I视觉检测与新技术融合。面对竞争格局，公司落实全球化战略，分析市场需求，完善产品认证体系，提供全场景方案定制服务。

　　3)聚光科技（300203）(诺安基金参与公司电话会议调研)

　　调研纪要：关税政策变化使科学仪器采购成本上升，但为国产科学仪器厂家带来战略机遇。公司业务结构调整提高了毛利率，改善了成本费用，未来将加大优势业务投入。子公司灵析光电具备高精度温室气体分析仪，24年合同额高速增长，未来前景较好。实验室仪器增长良好，环境监测市场稳定增长，高端仪器以质谱仪为核心。未来将构建“智能感知—精准决策—闭环管理”的现代化环境管理模式。商誉约2亿，减值计提需根据各公司经营情况进行测试。

　　4)艾德生物（300685）(诺安基金参与公司电话会议)

　　调研纪要：2024年，艾德生物实现营业总收入11.09亿元，同比增长6.27%，归属于上市公司股东的净利润2.55亿元。公司研发团队规模达523人，研发投入2.16亿元，占营业收入的19.49%，新增5项发明专利授权。国内市场收入7.77亿元，同比下降1.08%，25年Q1已恢复稳健增长。国际销售收入3.32亿元，同比增长28.61%，已组建70余人国际化团队。公司与全球药企合作，涵盖PCR、NGS、IHC、FISH等平台，支持多个创新肿瘤药物获批。肿瘤基因检测领域正逐步走向成熟，呈现蓬勃发展态势。行业合规化趋势明显，政策强调基因检测合规性，龙头合规企业有望获益。公司产品未进入国家医保，部分省市已纳入医保。公司国际市场主要在东亚、欧洲及东南亚，注重关键原材料供应商管理。产品涵盖ADC药物CDx及常见免疫组化靶标，获批Ⅲ类产品有PD-L1、HER2、ER、PR抗体试剂。创新药研发推动肿瘤治疗进步，直接带动相关基因检测需求增长。

　　诺安基金成立于2003年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1864.26亿元，排名36/210；资产管理规模(非货币公募基金)598.56亿元，排名64/210；管理公募基金数112只，排名65/210；旗下公募基金经理31人，排名41/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为诺安多策略混合A，最新单位净值为2.27，近一年增长68.6%。