机构预计未来居民“存款搬家”将持续，券商ETF份额创历史新高，首创证券涨超2%

据机构预测，居民存款将出现持续搬家的趋势，预计券商ETF份额将不断攀升，首创证券ETF份额增长显著，涨幅超过2%，反映了市场对ETF产品的强烈需求和投资者的风险偏好上升，随着市场环境的不断变化，投资者更倾向于选择流动性好、风险可控的投资产品，ETF成为其首选之一。

　　9月5日，指数分化，创业板指拉升涨逾1%，沪指跌0.07%，深成指涨0.42%。

　　热门ETF中，券商ETF（159842）截至发稿跌0.85%，成交额超2300万元，交投活跃，溢折率0.09%，盘中频现溢价交易。

　　成分股中跌多涨少，仅首创证券（601136）涨超2%，国盛金控（002670）、华林证券（002945）、长城证券（002939）、中银证券（601696）、信达证券（601059）等股跌幅居前。

　　资金流向方面，数据显示，券商ETF（159842）近10日有8日获资金净流入，累计“吸金”超13.8亿元。

　　规模上看，数据显示，券商ETF（159842）最新流通份额为44.54亿份，份额创历史新高，最新流通规模为52.64亿元。

　　券商ETF（159842）跟踪中证全指证券公司指数。该指数选取中证全指样本股中至多50只证券公司行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现。

　　消息面上，据证券时报，受益于市场交易活跃度显著回升，券商财富管理业务呈现积极向好的发展态势。2025年上半年，42家A股上市券商证券经纪业务收入合计达745.45亿元，同比大幅增长50.69%。与去年同期相比，券商在该业务上全部实现正增长，为业绩提升注入强劲动力。分析发现，上半年券商财富管理业务呈现四大特征：一是“马太效应”加剧，头部效应明显；二是收入结构仍以传统交易业务为主，代销金融产品收入增速超30%；三是市场吸引力增强，新开户数与客户资产规模乘风而起；四是买方投顾转型再深化，新业态逐步显现。

　　西部证券（002673）表示，2012年以来资本市场总市值/居民存款比值在0.48-1.2区间内波动，而截至2025年7月仍处0.59低位，较15年极值点仍有较大空间，居民资产荒和股市赚钱效应下，预计未来居民“存款搬家”将持续。A股流动性指数快速提升时点与券商涨幅中位数高度重合。我们认为政策推动下此次资本市场趋势稳中向好，各类资金持续入市下换手率或还有继续提升的空间。券商2025中报业绩表现整体亮眼，预计2025年行业将实现48%左右盈利增速，低估低配高ROE的头部券商和具有基本面变化的券商配置价值更优。

　　山西证券表示，资产配置再均衡，市场持续活跃下看好增长动力。上半年42家券商自营资产规模及持仓结构有所调整，截至6月末，金融投资规模合计6.75万亿元，较年初增长11.28%，其中，交易性金融资产增长14.43%至4.76万亿元，权益OCI大幅提升，上半年规模合计提升30.80%至0.57万亿元。低利率环境下，券商自营逐渐提升以红利资产为底仓的权益OCI资产规模，随着市场情绪的持续提升，交投活跃度明显提升，成交额及两融余额不断攀升，市场指数明显回暖，为券商下半年业绩增长提供稳定支撑。

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