【机构调研记录】长信基金调研稳健医疗、兆易创新等4只个股（附名单）

长信基金调研了稳健医疗、兆易创新等四只个股，旨在深入了解这些公司的业务模式、财务状况和发展前景，此次调研旨在提高投资决策的精准性和有效性，以便更好地服务于投资者，调研名单包括四只个股的名称和相关信息，此次调研结果将为长信基金的投资决策提供参考依据，摘要结束。

　　证券之星消息，根据市场公开信息及8月25日披露的机构调研信息，长信基金近期对4家上市公司进行了调研，相关名单如下：

　　1)稳健医疗（300888）(长信基金参与公司业绩说明会&线上调研)

　　调研纪要：全棉时代第二季度实现13%同比增长，7-8月销售增速回升，坚持四大战略推动业务发展。医疗板块成长空间大，将围绕三大战略展开，重点提升产品结构和生产效率，推进海外供应链建设。棉柔巾业务增长持续好于大盘，下半年将推出多款新品，加强渠道建设。GRI上半年受中美关税战影响，但供应链已全面恢复，预计下半年趋势向好。高端敷料、手术室耗材、健康个护业务增速较高，传统敷料业务保持稳定。全棉时代上半年毛利率提升，下半年将继续优化商品组合和渠道结构，提升利润率。线下门店将聚焦高质量开店，提升同店同比，优化会员服务。所得税率上升主要因业务结构变化和全棉时代子公司迁址导致。

　　2)兆易创新

　　调研纪要：兆易创新（603986）在2024年二季度各业务线增长情况良好，NOR Flash高个位数增长，利基型DRAM增长超50%，MCU接近20%，模拟芯片基数低环比成长较高，传感器芯片增长约10%。预计第三季度环比增长，全年需求上涨，利基型DRAM供应偏紧缺至全年。下半年利基型DRAM营收显著增长，合约价格上涨，第三季度继续上涨。公司毛利率整体平稳，未来Flash温和涨价，DRAM毛利率提升，整体毛利率保持稳定。NOR Flash需求端电子产品代码量上升，供应端晶圆制造产能紧张，供给短缺将持续较长时间。看好定制化存储技术在产品性能的优势，未来更多行业和客户选择该方案，具备先发优势和技术迭代。MCU增长点在工业控制、光储充、白电等高门槛国产化替代方向，新产品收入贡献提升。DDR48Gb收入贡献全年有望达DRAM收入三分之一，LPDDR4小容量产品全年收入占比可能提升到两位数。公司研发投入大，市场空间弹性大，目标是实现与标准接口利基存储可比的营收规模。具备先发优势和与战略供应商的良好关系，确保产能和制程优势。利基市场稳定，头部厂商减产带来增长机会，规划LPDDR5产品线，预计两年内推出。看好汽车MCU市场，推出多核产品，AI MCU应用于AI场景、AI算法搭载、内部集成NPU。45nm NOR Flash产能爬坡，预计年底收入贡献15%，2026年补齐产品线，成本显著优势，芯片面积缩减20%。

　　3)良信股份（002706）(长信基金管理有限责任公司参与公司分析师会议)

　　调研纪要：良信股份数据中心业务分为互联网企业、运营商、单体项目三大板块，市场占有率集中在HVDC、UPS。下半年新能源业务增速可能放缓，将在数字能源、基础设施领域持续发力。海外大客户对产品有技术升级需求，原有供应商存在产能瓶颈，良信与海外大客户合作配合度较好。海外业务上半年毛利率与去年同期相比略有小幅下降。新能源BU中光伏、储能、风能占据较大份额，还有新能源汽车、充电桩、箱式变电站等增速较快的业务模块，以及核电、氢能领域的布局。

　　4)科德数控(长信基金参与公司电话会议&网络会议)

　　调研纪要：公司银川和沈阳工厂已完成主体建设，进入内部装修，预计下半年投入使用。沈阳中试基地方面，2025年6月，公司与沈阳航空产业集团有限公司、中航沈飞（600760）民用飞机有限责任公司三方签订合作协议，共同组建国内首个基于国产高端五轴数控机床的大飞机结构件工艺验证中试基地，聚焦国产大飞机复杂结构件精密加工。此外，公司多款高端五轴数控机床具备成熟的镁合金材料加工能力，加工难点在于防火及变形量控制，公司在这方面经验丰富，且拥有国内最大功率的电主轴，非常适合镁合金等轻量化材料的加工。

　　长信基金成立于2003年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1918.76亿元，排名37/210；资产管理规模(非货币公募基金)916.88亿元，排名52/210；管理公募基金数175只，排名40/210；旗下公募基金经理34人，排名38/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为长信创新驱动股票，最新单位净值为1.88，近一年增长111.46%。