投行业务罚单不断，三家券商因债券承销业务违规同日被罚

摘要： 随着券商逐渐将投行业务的重心转向债券业务，该领域的违规行为呈现出逐渐增多的苗头。近日，证监会官网同日披露了针对中泰证券（600918.SH）、西南证券（600369.SH）和民生证...

随着券商逐渐将投行业务的重心转向债券业务，该领域的违规行为呈现出逐渐增多的苗头。

近日，证监会官网同日披露了针对中泰证券（600918.SH）、西南证券（600369.SH）和民生证券债券承销业务违规的处罚措施。

其中，中泰证券被指出存在四项违规行为：一是尽职调查不规范，部分债券项目未对可能影响发行人偿债能力的财务会计信息等进行充分核查和分析；二是发行承销不规范，部分债券项目未充分核查关联方认购情况，个别债券项目未对簿记现场进行严格管理，个别债券项目发行过程中存在违反公平竞争的行为；三是受托管理履职不到位，部分债券项目未能有效督促发行人及时履行信息披露义务；四是在银行间债券市场部分项目中，未能严格规范工作人员执业行为，督促工作人员勤勉尽责。

根据相关法律法规，证监会对中泰证券采取了出具警示函的行政监管措施。

西南证券、民生证券则均因债券承销业务存在内控管理不完善、尽职调查不规范等三项违规行为，被证监会采取责令改正的行政监管措施。

投行业务的违规行为，一直是监管部门关注和处罚的重中之重。银柿财经梳理发现，2024年证监会、各地证监局、沪深北交易所和证券业协会针对券商投行业务及其工作人员开出的罚单共计176张，在各项业务中数量最多。

在这176张罚单中，又有30张罚单针对的是债券业务的违规行为，涉及申万宏源（000166.SZ）、东兴证券（601198.SH）、招商证券（600999.SH）等18家券商。

其中，2024年10月开源证券、中原证券（601375.SH）因债券承销业务存在违规行为，被证监会采取暂停债券承销业务半年（2024年10月17日至2025年4月16日）的处罚措施，同时两家券商的部分时任高管也同时受到处罚，这是去年针对债券业务的罚单中处罚力度最重的一次。

截至今年2月19日，2025年年内前述监管部门已针对券商投行业务开出15张罚单，这三家券商是今年首批因债券承销业务违规被处罚的券商。