平安公司债ETF基金经理王郧：公司债ETF规模超180亿 为全市场首只中高等级信用债ETF

平安公司债ETF基金经理王郧表示，该基金规模已超过180亿元，成为全市场首只中高等级信用债ETF，该基金主要投资于中高等级信用债，通过分散投资降低风险，为投资者提供了一种新的、低门槛的投资方式，该基金的推出，不仅丰富了市场上的债券投资品种，也为投资者提供了更多的选择和机会。

　　“新”向未来——平安基金2025年中期投资策略会于6月25日-26日举行，多位行业专家对当前经济形势、热门行业发展前景、资产配置等话题展开探讨。平安公司债ETF基金经理王郧在《公司债ETF投资思路分析》的主旨演讲中介绍，该基金是全市场首只中高等级信用债ETF以及首只Smart Beta债券ETF。

　　公司债ETF(代码：511030)全称为平安中债——中高等级公司债利差因子交易型开放式指数证券投资基金，于2018年12月27日成立，该ETF跟踪中债——中高等级公司债利差因子指数，指数样本券达1600多只，个券极度分散，行业分布涵盖23个申万一级行业，充分聚焦信用债核心优质券种。

　　从规模来看，该ETF今年以来规模突破150亿，截至2025年6月13日，最新规模达到182.76亿，成为全市场第三大信用债券ETF。其与今年新发行的8只做市基准信用债ETF一同纳入中国结算通用质押库，且是唯一一只中短久期的信用债ETF，与其他中长久期的信用债ETF形成明显差异化定位。

　　王郧介绍，平安公司债ETF信用资质、流动性与业绩俱佳。首先，该ETF的标的指数主体与债项评级均为AAA，隐含评级98%以上为AA+，是信用债ETF中评级最高的品种。其聚焦主体、债项评级双AAA标准的上交所公司债，通过中债隐含评级分组并以利差因子筛选样本券，确保进入指数成分券的样本券具有利差压缩空间，进一步增强收益。

　　其次，公司债ETF拥有7家做市商，包括中信、银河、申万等知名机构。2024年日均成交金额达4.6亿元，单日峰值成交额曾达12.9亿，2025年4月以来日成交额经常超过20亿，后续还将继续增加做市商以进一步提高流动性。

　　业绩方面，公司债ETF每年均跑赢全价指数和业绩基准，成立以来年化收益率超2.9%，2024年收益率为3.62%，2023年收益率为3.38%，累计分红8次，分红金额近7.5亿元，具备丰厚的可供分配利润和持续分红潜力。其基于代表性分层的抽样复制策略，为产品提供较大超额收益，具备Smart Beta特征。

　　王郧进一步指出，平安公司债ETF可以满足保险客群、银行自营客户、私募和个人客户等各类客群的多元化的投资需求。该ETF被纳入中国结算通用质押库，为投资者提供了质押调整组合久期和收益、获取流动性、快速切换资产配置以及增厚假期收益等多种应用场景。

　　风险提示：基金有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

　　您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。