均衡配置策略应对市场分化

摘要： 　　2025年05月28日，大同证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，市场各类资产表现分化，建议采用均衡配置策略。　　报告摘要如下： 市场回顾：上周权益市场主要指数集体收跌，...

　　2025年05月28日，大同证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，市场各类资产表现分化，建议采用均衡配置策略。

　　报告摘要如下： 市场回顾：上周权益市场主要指数集体收跌，北证50跌幅最大，下跌3.68%；债券市场长短端利率走势不一，十年期国债上行4.15BP，期限利差小幅走阔，长短端AAA信用利差均有所收窄；基金市场中偏股基金指数和二级债基指数均周度收涨，中长期纯债和短期纯债基金指数也周度飘红；申万31个行业跌多涨少，医药板块涨幅居前。 权益类产品配置策略： 事件驱动策略：（1）国常会审议通过《制造业绿色低碳发展行动方案（2025—2027年）》，可关注：工银生态环境A(001245)、安信新能源主题(015707)和前海开源清洁能源（001278）；（2）华为发布两款鸿蒙电脑，可关注：博时半导体主题A(012650)、信澳核心科技A(007484)和交银科技创新A（519767）；（3） 新型浮动管理费基金获批，并于本周开始募集，可关注嘉实成长共赢A（024433）、华夏瑞享回报A（024443）和富国均衡配置A（024431）等16只基金，详见图表8。 资产配置策略：均衡底仓+杠铃策略，杠铃两端为红利和科技；可关注：红利价值风格的安信红利精选(018381)、均衡风格的南方产业智选(003956)、工银精选回报（017881）和华夏智胜先锋(501219)、配置消费+基建的均衡风格的工银精选回报(017881)、科技成长风格的华夏创新前沿(002980)。 稳健类产品配置策略： 市场分析：（1）央行公开市场操作就净投放；（2）5月LPR下调10BP；（3）4月经济数据喜忧参半；（4）存款利率下调；（5）可转债等权价格中位数位于历史均线附近。 重点关注产品：核心策略可关注诺德短债A（005350）和国泰利安中短债A（016947）；卫星策略可关注固收+基金，如受益于可转债机会且采用杠铃策略的安信新价值A(003026)和受益于权益市场机会的南方荣光A(002015)。