利好公募！下调基金指数使用费，指数公司让利了

摘要： 　　基金公司集体宣布承担指数使用费之后，指数公司也启动让利。　　银柿财经从业内获悉，近日多家基金公司收到中证指数、深圳信息两大指数公司发来的指数使用费降费告知函，所有指数使用费率打...

　　基金公司集体宣布承担指数使用费之后，指数公司也启动让利。

　　银柿财经从业内获悉，近日多家基金公司收到中证指数、深圳信息两大指数公司发来的指数使用费降费告知函，所有指数使用费率打八折，下调收费下限且对部分中小规模指数基金不再收取固定使用费。

　　据测算，此次指数公司降费至少为基金公司节省成本约1.6亿元。

　　在业内人士看来，基金公司为投资者减负后，指数公司降费反哺管理人，减轻行业成本负担，形成了正向循环。尤其是对小规模产品取消季度下限的调整，让基金公司能更灵活地布局细分赛道，有益于推动产品多元化。

　　指数公司跟进降费

　　银柿财经获取的一份中证指数公司发出的《关于调整被动投资组合指数授权费用的通知》显示，自4月1日起调降被动投资组合标的的指数授权费，调整范围包括现有及后续新增的所有指数。

　　调整方案包括四点：一是取消许可使用固定费，自4月1日起新、老产品均不再收取许可使用固定费；二是基点费率下调20%，告知函发出前成立的产品自4月1日起下调，发出之后成立的所有产品适用下调后的费率；三是调整基点费季度下限，所有股票指数产品的基点费下限统一调整至2万元/季度(已低于2万元/季度的不作调整)。同时，固定收益类指数、多资产指数及基金指数等所有非股票指数产品，以及规模在1亿元以下的股票指数产品，不再设季度下限；四是境外市场发行的ETF联接基金和联接型ETF/ETN不再收取指数授权费。

　　深圳信息的通知内容类似，一是下调年化基点费率，下调后股票指数ETF、场外基金基点费率为0.024%、0.016%，债券指数ETF及场外基金基点费率均为0.008%，增强型产品基点费率为对应产品类型的八折。另外，下调季度收费下限及取消部分产品的季度下限的标准，与中证指数相同。

　　值得一提的是，虽多数基金公司近日才收到降费告知函，但降费生效时间是自4月1日起，也就是说，自3月中下旬基金公司集体公告自行承担指数使用费后，指数公司也迅速响应，次月起即下调费率。

　　中小规模产品受益

　　3月下旬，多家基金公司密集宣布，为降低投资者的理财成本，将旗下指数基金指数使用费调整为基金管理人承担，并相应修订各基金的基金合同有关内容。据银柿财经此前以2024年底规模测算，涉及指数使用费改革的600余只指数基金，一年能为基民节省指数使用费约8.2亿元。

　　那么，指数公司让利，基金公司能节省多少成本？据统计，此前指数基金的指数使用费水平整体为股票ETF0.03%、场外股指基金0.02%、债券指数基金0.01%，部分海外指数和增强指数费率会更高。而此次降费相当于整体费率打八折，粗略估算一年可向基金公司让利约1.6亿元。

　　另外，降低及取消部分小规模指数基金收费下限对中小规模基金来说降本幅度更大。在此次降费之前，指数公司一般会对规模超过5000万元的基金设置每季度的费用收取下限，具体公司、产品的收费规则主要取决于基金公司和指数公司商业谈判的结果。而如果一些基金因为规模较小或遭遇大额赎回导致规模下滑，可能出现实际支付的指数使用费远高于约定费率的情况。比如，平安中证粤港澳大湾区ETF此前的许可使用费下限为每季度3.5万元，一年的指数使用费达到14万元；但如不设季度下限，以其2024全年7000万元左右的规模和降费前0.03%的季度费率测算，一年的指数使用费只需2万元左右。

　　这类中小型规模、因季度下限较高而支付着高额指数使用费的基金还有不少，据同花顺（300033）iFinD数据，截至今年一季度末，规模在5000万元到1亿元之间的股票指数基金有346只，此次降费后，这批基金也可节省一笔可观的指数费支出。

　　一位公募人士向银柿财经表示，基金公司为投资者减负后，指数公司降费反哺管理人，减轻行业成本负担，形成了正向循环。尤其是对小规模产品取消季度下限的调整，让基金公司能更灵活地布局细分赛道，有益于推动产品多元化。