太平基金张子权：中证A500赛道布局正当时

　　中证报中证网讯（记者 魏昭宇）近日，拟由太平基金基金经理张子权担纲的太平中证A500指数增强正在发行中。谈及为何选择布局中证A500指数这一赛道，张子权指出，中证A500指数具有较高的投资价值，无论是从基本面，还是从成长性等方面分析，中证A500指数的成分股都有着不错的表现。此外，中证A500指数近5年的估值分位数在市场宽基指数中具备比较优势，据数据，截至2025年4月11日，中证A500指数PB位于过去五年中19.32%的分位数，长期视角下具备较好的赔率优势。

　　“中证A500指数遴选了各细分行业的龙头，以不到10%的全市场股票数量占比，贡献了70%多的盈利占比，代表了中国A股市场的核心资产表现。”张子权表示，“相较于沪深300指数，中证A500指数引入行业均衡，考虑了ESG筛选、互联互通等机制，并且对三级行业进行全覆盖，调整了一级行业市值分布，与标普500等海外代表性指数的编制方式更类似，有望成为新一代标志性大盘宽基指数。”

　　在量化基金经理的眼里，中证A500指数与量化指数增强策略具有较高的适配性。“这一指数的行业覆盖更广泛，成分股分布较为分散，且超过一半的权重分布在TMT、制造、医药生物等高科技驱动的新兴成长行业，具备高收益、高波动特征，更适合量化指数增强策略。”

　　谈及太平基金量化策略的建设，张子权表示，太平基金量化团队开发了基于人工智能的选股策略，通过机器学习等技术实现了基本面、量价、另类数据等多种因子的发掘与智能组合，并持续探索以“AI+”、“α+β”等手段捕捉超额收益。经过多年经验积累，策略体系现已趋于成熟。

　　据悉，太平基金量化模型主要采用多因子Alpha模型、风险控制模型、交易成本模型三大量化模型，以评估资产定价、控制风险、优化交易。其中太平多因子模型涵盖太平基金长期精选积累的超过10000个股票因子，汇总了来自市场各类投资者、公司各类报表、分析师报告、监管政策、高频交易特征、日频量价特征等各方面信息，能够较为全面地捕捉错误定价、错误估值等带来的投资机会。