社保基金长期持股策略与业绩表现分析

摘要： 作为中国资本市场的重要机构投资者，社保基金以其稳健的投资风格和长期持股策略备受市场关注。截至2024年一季度末，社保基金在A股市场的持股动向逐渐浮出水面，其长期持股的业绩表现和行业...

　　作为中国资本市场的重要机构投资者，社保基金以其稳健的投资风格和长期持股策略备受市场关注。截至2024年一季度末，社保基金在A股市场的持股动向逐渐浮出水面，其长期持股的业绩表现和行业分布成为市场关注的焦点。

　　根据最新数据，社保基金在2024年一季度末共现身154家公司的前十大流通股东名单，其中53只股票已连续持有超过8个季度。这些长期持有的股票不仅体现了社保基金对优质资产的坚定信心，也反映了其对市场长期趋势的深刻理解。在53只连续持有超过两年的股票中，华侨城A、华鲁恒升（600426）等11只股票更是被社保基金连续持仓超过5年，显示出社保基金对这些公司长期发展潜力的认可。

　　从持股期限来看，华侨城A是社保基金持有时间最长的个股，自2011年二季度以来已累计持有55个季度。此外，华鲁恒升、扬农化工（600486）、中国巨石（600176）等股票也被社保基金长期持有，分别达到49、41和32个季度。这些长期持有的股票不仅为社保基金带来了稳定的投资回报，也为其投资组合的稳健性提供了有力支撑。

　　在持股数量和比例方面，社保基金在常熟银行（601128）、钒钛股份、云铝股份（000807）等股票中的持股量居前，分别持有2.68亿股、2.00亿股和1.56亿股。同时，社保基金在常熟银行、赤峰黄金（600988）、坚朗五金（002791）等股票中的持股比例较高，分别达到8.90%、6.35%和6.35%。这些高持股比例的股票不仅体现了社保基金对这些公司的重视，也为其在市场波动中提供了更强的抗风险能力。

　　从行业分布来看，社保基金长期持有的股票主要集中在基础化工、有色金属和电子等行业。其中，基础化工行业有8只股票被社保基金连续持有，包括华鲁恒升、扬农化工、杭氧股份（002430）等；有色金属行业也有8只股票被社保基金长期持有，如南山铝业（600219）、宝钛股份（600456）、赤峰黄金等。这些行业的股票不仅具有较高的成长性，也在经济周期中表现出较强的稳定性。

　　在业绩表现方面，社保基金长期持有的股票中，2024年净利润同比增长的有27只，其中安迪苏（600299）、赤峰黄金、广联达（002410）等公司的净利润增幅尤为突出，分别达到2208.66%、119.46%和116.19%。这些业绩亮眼的股票不仅为社保基金带来了丰厚的投资回报，也为其投资组合的长期增长提供了有力支持。

　　然而，社保基金长期持有的股票中也有部分公司业绩出现下滑。在53只连续持有的股票中，净利润同比下降的有22只，其中继峰股份（603997）、金能科技（603113）、中旗股份（300575）的净利润降幅较大，分别下降378.01%、142.13%和93.88%。这些业绩下滑的股票虽然对社保基金的投资组合造成了一定的压力，但也为其提供了调整持仓结构的机会。

　　总体来看，社保基金长期持股策略的成功不仅体现在其投资组合的稳健性上，也体现在其对市场长期趋势的准确把握上。通过长期持有优质资产，社保基金不仅为自身带来了稳定的投资回报，也为中国资本市场的健康发展提供了有力支持。未来，随着市场环境的不断变化，社保基金的长期持股策略将继续发挥其重要作用，为投资者提供更多有价值的参考。