产品发行升温！私募大举加仓、自购

　　随着A股的大幅回暖和交投活跃，市场不乏赚钱效应，私募新产品的发行明显升温。

　　私募排排网最新数据显示，自8月新规后，私募产品新备案发行呈现逐月增长势头，8月—10月累计备案产品数量近千只，其中股票策略最受投资者青睐。

　　值得注意的是，股票私募们近期也大举加仓，还有部分私募通过自购的方式用真金白银看好市场。百亿股票私募最新仓位指数值为79.08%，创出了年内新高，同时还创下年内单周加仓力度最大纪录，过半数量的百亿私募将仓位打满。

　　新产品发行升温

　　受私募新规和市场行情低迷的影响，今年8月私募产品的备案量急剧下滑，行业募资一度陷入极低迷的状态。

　　10月，A股虽然高位震荡，但市场交投活跃，各大板块热点频现，成交量维持在2万亿元高位，市场有了显著赚钱效应，私募基金的发行也有所升温，告别最艰难时刻。

　　私募排排网数据最新显示，截至10月31日，8—10月份合计备案私募证券产品854只，其中8月152只、9月378只、10月324只，整体来看，私募证券产品备案呈现出逐月增长势头，其中10月份受国庆长假影响，工作日减少一周的情况下，私募证券产品备案数量较9月差距并不大。

　　由于权益市场大幅回暖，股票策略是最受投资者青睐的策略。截至10月31日，8月—10月合计备案股票策略产品487只，占到备案产品总量的57.03%。

　　随着投资者日渐成熟，分散风险以及捕捉各类资产投资机会的意识持续提升，在此背景下，多资产策略和期货及衍生品策略受到投资者追捧。截至10月31日，8月—10月合计备案多资产策略产品131只，占比15.34%；合计备案期货及衍生品策略产品98只，占比11.48%。

　　值得注意的是，量化产品在私募产品中的占比持续提升。私募排排网数据显示，8月—10月备案的私募证券产品中，量化产品合计有270只，占比31.62%。

　　据券商中国记者了解，由于市场上涨太快，不少投资者根本来不及购买私募产品，所以10月私募整体的发行量仅是回暖，11月私募的发行量或有明显的增长。

　　“一到牛市，都是股神，都去追20cm、30cm的牛股，对于私募基金年化10%—20%的业绩看不上。不过，等市场回归平静后，不少投资者就会发现投资还是需要更专业的机构。”南方某私募基金负责人表示。

　　私募大举加仓、自购

　　在市场赚钱效应凸显的背景下，作为资管行业的风向标，百亿私募的信心显著提升，近期大幅度加仓。私募排排网数据最新显示，截至11月1日，百亿股票私募仓位指数值为79.08%，较前一周大幅提升，不仅创出了今年以来单周加仓力度最大纪录，同时仓位指数也刷新了年内新高。

　　总体来看，9月底大涨期间，百亿股票私募有明显减仓，但之后开始持续加仓，直至11月1日，百亿股票私募仓位指数创出年内新高。从百亿股票私募仓位分布来看，56.83%的私募仓位处于满仓水平；36.82%的私募仓位处于中等水平；3.76%私募仓位处于低仓水平；2.59%的私募仓位处于空仓水平。

　　基于10月的出色表现，百亿私募今年收益大幅提升，终于等等来了一波赚钱行情，一扫8月底一度大面积亏损的阴霾，多家私募走出业绩低估，部分私募净值甚至创出历史新高。

　　截至10月31日，有业绩展示的263只百亿私募旗下产品，今年以来收益均值为10.59%，其中215只产品实现正收益，占比为81.75%。实现正收益的产品中，113只今年以来收益不低于10%，40只不低于20%，19只不低于40%。

　　具体来看，东方港湾、进化论资产、龙旗科技（603341）、博润银泰投资、宽德私募、量派投资、睿璞投资、磐松资产、海南世纪前沿私募和明汯投资旗下产品今年以来收益表现靠前。

　　值得注意的是，已有不少私募还通过自购的方式用真金白银看好市场。

　　10月30日，友山基金、止于至善投资、盛麒资产、因诺资产发布自购公告，分别自购1000万元、1000万元、5150万元、8000万元。

　　11月以来，思睿旗下私募海南思瑞基金及员工申购自有产品，金额不低于5000万元；浙江久兴投资披露，公司股东、员工及直系亲属近一年自购规模已超3500万元，后续将不断加大自购规模。

　　私募看好成长和消费板块

　　星石投资首席投资官万凯航表示，四季度经济已经出现了较为明显的改善迹象，随着明年初流动性释放，消费基本面大概率会得到兑现，消费股股价弹性也不会弱，目前我们更关注进攻性更强的可选消费。

　　万凯航指出，未来看，目前到明年二季度是国内政策的窗口期，后续国内降息空间相对受限，更多的是降准以及结构化工具发力。当下市场对经济主线的共识度不强，但政策的最终结果应该是经济出现一轮复苏周期，因此各类资产都有机会。

　　“特朗普上任只对美股映射逻辑有影响，但对国内自主可控逻辑短期没什么影响，不过更需要关注部分科技股股价波动的风险。外资流出是10月以来港股持续走弱的重要原因。如果相信国内政策是为了让中国经济基本面变得更好，那么港股代表的优秀公司会有所表现。”

　　盈峰资本表示，在市场交投活跃、十五届中国航展举行和国产替代预期升温催化下，券商、军工、计算机等板块上周表现较好。展望来看，考虑财政部10万亿化债方案政策落地，我们预计增量政策或将持续推动市场震荡向上，建议均衡配置成长和价值板块。

　　康曼德资本在月报中表示，10月份，大盘处于二浪调整形态中，压制大盘突破的因素是美国大选和国内经济政策效果验证。10月份国内PMI数据重回50以上扩张区间，在降息和消费补贴政策刺激下，房地产、汽车10月份销量增速亮眼，在政策鼓励下，并购重组不断落地。在此背景下，A股场内流动性将依旧维持高位，甚至可能在2024年底2025年初迎来更多流动性。