自10月30日,COMEX黄金期货主力合约价创下历史新高后,连续多日创新高的COMEX黄金价格逐步走低。截至发稿,COMEX黄金期货主力合约2612.100美元/盎司,伦敦现货黄金2606.6800美元/盎司,沪金主604.46元/克。银柿财经发现,自11月6日以来,6个交易日中有4个交易日金价下行。究竟当下的金市是倒车接人,还是从此拐头?来听听分析师的意见。
“换了总统就开始跌”
杭州龙湖天街西溪店六福珠宝的服务员和银柿财经说,今天黄金价格是785元/克,加上折扣就是735元/克,国际金价往下走了,是买黄金的好时候。她的口气明显比往常要开心一点:“这几天都在下跌,多的时候一天跌去十几块,有时候几块,下跌了生意就会多一点的,现在买金饰的人肯定比八百多一克时候的人流要多一点”。
她不知为啥金价在跌,但清楚地告诉银柿财经,“价格下跌就从美国换总统开始的。”
她的感受和分析师的判断几乎一样。
就在特朗普当选总统当日,中州期货有色品种研究员杨朝舜分析师就和银柿财经分析,美元涨势凶猛,这个完全出乎大家的意料。
11月6日,美元指数上涨1.66%,走出了一条粗粗的红线,达到自7月以来的最高水平。
与此同时,COMEX黄金期货主力合约随之下跌2.97%,走出了一条粗粗的绿线。随后黄金价格在第二天稍稍反弹后再次走绿,并连续三天下跌,下跌幅度达3.57%。
金价大跌一度冲上了百度热搜。
11月13日,金价微涨,很多投资者咨询,金价是否要从此拐头?
黄金已过最佳投资时间
世界黄金协会的分析师在最新评论中指出,黄金ETF的资金流出,以及COMEX管理资金净多头的压力,这些迹象表明,投资者在美国大选前正在平仓以减少对冲头寸。在11月的第一周,黄金ETF预计净流出8.09亿美元(12吨),其中大部分资金流出来自北美,而亚洲市场则有显著的资金流入;此外,COMEX净头寸也减少了74吨,相较前一周下降了8%。分析师认为,下跌的原因包括债券收益率和美元的持续走强、股市的风险偏好情绪,以及地缘政治紧张局势的缓和;这些因素预示着黄金可能出现短期回调甚至是健康的修正。
杨朝舜表示,美元指数的上涨超出了他的预期,美元将继续走强,在这个预期之下,相对应的是金属板块都会继续走弱。
盈添财管创始人赵启欣对银柿财经表示,只要美联储降息还未结束,黄金依然还有上涨空间,目前只是一次周期性调整。但这一次下跌,主因是美联储降息节奏在放慢,黄金价格也由此波动。但这个趋势并不代表金价从此调头往下。
不过最后他直言,不管如何投资黄金的最好时间已过,中国央行已经连续六个月没有增持黄金,换句话说,用美债换黄金的性价比已经不高了。
东兴期货大连分公司高级业务经理曾珠也对银柿财经表示,这次黄金价格的上涨和美元走强的关系还是蛮大的。他预计,在特朗普上台后,美元将迎来一波上涨的行情。与此同时,对应的贵金属都会出现调整。美元只要一直走强,贵金属就很难再继续走强。
诺安基金也对银柿财经表示,美国总统大选落地,除特朗普相关政策预期使得美债美元强势外,其希望俄乌以及中东地区地缘局势得到缓解也压制了黄金价格表现。当前美联储认为双重使命面临的风险大致平衡,短期内货币政策不会受美国总统大选影响。结合美联储此前力度较强的预防式降息以及特朗普获胜总统大选,我们认为美国经济会呈较强韧性。黄金价格短期或窄幅调整。
摩根大通:美元有望上涨7%
对全球外汇市场的交易员来说,美国当地时间本周二有两个相差了正好100倍的数字,成为了所有人的焦点:106和1.06。
106是美元指数向上攻克的整数大关——衡量美元兑六种主要货币的ICE美元指数周二盘中一度升至106.17,为5月初以来的最高水平。而1.06则是欧元兑美元在昨日向下跌破的整数关口——这一全球外汇市场上交易量最大的货币对周二最低下探至了1.0594,创下年内新低。
截至发稿,欧元兑美元上升至1.0626,美元指数为105.96。
美元后续走势如何,外媒采访了多位分析师。
Monex外汇交易员HelenGiven本周就表示,“我们认为,美元在下一日历年大幅走强的可能性依然很大,而且有可能持续到2026年。特朗普新政府以一种非常实质性的方式改变了外汇市场上的预判,因为美国国内政策可能会指向大举支出,而国际政策很可能是相当具有保护主义色彩的。”
摩根大通则认为,即使没有正式宣布关税,特朗普胜选带来的情绪冲击或许也足以提振美元。虽然由于特朗普政策的时间安排缺乏透明度,美元的走势不太可能是一条直线,但以MeeraChandan为首的摩根大通策略师认为,未来几个月,美元汇率依然有望上涨7%,这将使欧元与美元趋于平价。
巴克莱银行和布朗兄弟哈里曼公司的策略师也同样认为,几乎没有什么可以阻止美元持续上涨。他们认为,除了特朗普的政策议程外,美国国内经济势头也已转向有利于美元,在美联储官员未明确指引进一步降息的时间和速度后,交易员减少了对美联储本轮宽松周期降息幅度的押注。
全球金融市场上,往往有“美元一鲸落而万物升”的场景比喻。同样,当美元走强时,从非美货币、大宗商品乃至新兴市场等一系列风险资产,则往往会集体承压。
杨朝舜就对银柿财经表示,由于特朗普是一位不按常理出牌的总统,所以如今市场已经充满了许多变数,投资要变得更为谨慎。
德意志银行外汇研究全球主管GeorgeSaravelos表示,“不确定性仍然很高,关键在于政策转变的规模和速度。”
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