随着区块链生态的逐渐普及,RWA(真实世界资产代币化)被越来越多投资者所熟知。
此前,在一单基于充电桩的跨境RWA中,朗新科技获得了1亿元跨境融资。作为技术支持方,蚂蚁数科CEO赵闻飙将其类比为一次mini-IPO。
传统企业往往会因重资产投入面临着现金流压力,RWA可将实物资产上链,提供了新的企业融资渠道。然而,市场对于代币化(tokenization)仍多少抱有一定谨慎心理,使得RWA的推广亦需要当地政府等各层面的支持。
蚂蚁数科并未止步于首单跨境RWA。近日,该公司在香港金融科技周上进一步具象化了其RWA业务的运转机制、技术路径及未来布局。
首单RWA为何押注新能源
RWA(真实世界资产代币化)的概念不难理解——为低流动性的资产创造流动性。不少传统企业在经营中形成了流动性较差的重资产,却难以凭借此类实物资产从银行、投资机构融到资金。充电桩就是一个典例。
某种程度上,RWA也可以视作一种广义上的ABS(资产证券化),两者本质上都是将流动性较低的资产分割成小份额进行交易。但在RWA在产品设计上更为灵活,底层资产可以包括房地产、艺术品、能源资源等。此外,ABS交易发生在金融市场中,RWA则通过公链上的智能合约进行交易。
从全球范围来看,金融巨头已在抢先布局RWA。去年,高盛帮助欧洲投资银行发行了1亿欧元的两年期数字债券;汇丰通过一个分布式平台将实物黄金所有权代币化。
无独有偶,今年8月,在香港金管局Ensemble沙盒项目指导下,蚂蚁数科支持内地新能源上市公司朗新完成首单RWA跨境融资,CEO赵闻飙将其类比为一次mini-IPO,即把资产“上市”了。此前3月,作为蚂蚁集团旗下科技子公司,蚂蚁数科开始独立化运营并完成20亿元增资。
如果说“万物皆可RWA”,为何蚂蚁的首单RWA选择了新能源赛道?
蚂蚁数科副总裁、中国区业务发展部总经理孙磊向麻辣财经报道等媒体表示,蚂蚁对一些场景是有选择性的。一方面新能源、绿色资产发展是大势所趋,同时蚂蚁集团与新能源行业的合作已经比较紧密,在IOT(物联网)技术、可信设备上拥有基础,因此在探索RWA落地时效率会更高。如果选择全新领域,则需要更多时间去跑通链路。
此前,蚂蚁链的可信上链技术已经广泛应用到新能源汽车、电池、光伏面板等新能源领域,累计上链设备数已经超过了1200万台。
蚂蚁链Web3业务产品负责人张晨光也表示,金融服务在渗透实体时有很多不确定性,每一个产业的做好做透都需要多年的金融实践,因此蚂蚁首选了新能源行业做尝试。当内地新能源资产需要找一个出口,香港几乎是最好的选择。
“源头可信”如何解决
传统加密货币因缺少现实资产支持,呈现高度的投机性,这成为了不少投资者的拒绝它的原因。不过,RWA仍需自证其底层资产的稳定性和安全性,即解决“源头可信”问题。
在朗新充电桩的案例中,蚂蚁数科通过硬件、IOT(物联网)设备去关联充电桩等实物资产,实现了信息的源头的采集。
本次,蚂蚁数科在香港金融科技周首次公开了其技术平台“两链一桥”。
张晨光介绍,“两链一桥”具体指“资产链”“交易链”及“蚂蚁链可信跨链桥”。“资产链”将内地企业的实体资产数字化和标准化,进而可交易。“交易链”则侧重于将资金通证化,特别是来自传统金融机构的资金,通过区块链技术实现资金的高效流转和交易。
蚂蚁数科首席科学家闫莺表示,“两链一桥”背后由蚂蚁链数实孪生技术体系支撑,确保上链资产全流程数据可证、流转可信、安全可控。其中,大规模区块链开放架构HOU,支持十万级交易 TPS 性能,秒级交易上链时间以及 PB 级的数据账本存储与处理能力。
值得注意的是,蚂蚁数科在资产链和交易链上均采取了联盟链的形式。所谓联盟链,张晨光解释称,每个国家和地区都有自己的数据安全标准,如果其境内资产要上链,构建一个面向区域内的资产所有者、运营方和风险评级机构的区块链网络是很有必要的,通过数据授权提升资产的透明度和评估效率,这便是联盟链。
对于理想状态下交易链的形态如何,闫莺表示,在一切合规监管的前提下,蚂蚁对于链的选择是开放的,希望蚂蚁链成为安全合规的价值流转的技术支撑。例如,资产链和VLT设备里面的数据接近于动态,充电桩等运营数据会实时更新。在涉及数据的跨境传输时,数据会以“可验证不可见”的方式给到资金链,保证合规且可验证。
此外,对于RWA的交易币种,蚂蚁数科业务负责人回应麻辣财经报道记者表示,此前的朗新RWA案例使用了离岸人民币结算,未来则有可能支持港币在内的多币种结算。
蚂蚁在港下一步怎么走
首单内地新能源资产赴港RWA或许只是开端,蚂蚁数科接下来的布局方向引发了关注。
孙磊向麻辣财经报道等媒体透露,未来两个月会有新兴行业的案例落地,市场将陆续在11月、12月看到更多RWA资产发行。除了上述资产端,蚂蚁数科会着力提升资金端的丰富度。他表示,当前项目推进中资金端以传统金融机构为主,但许多新兴金融机构也逐渐展示了兴趣。
另一方面,随着RWA项目的扩大,产品化势在必行。
孙磊表示,资产端、资金端、区块链三方面的产品化都很重要。若无法产品化,未来就无法市场化。在RWA的落地过程中,随着链上的资产越来越多,如果相关能力达不到要求,则会形成壁垒。因此,要对技术底层持续投入,在确保安全性、稳定性的同时提升处理效率。
同时,孙磊代表蚂蚁数科做了一个承诺,即在未来3年在大湾区投入10亿元,围绕技术研发、生态共建、人才招募三个方向展开。
谈及未来布局,他表示,蚂蚁数科在香港关注两个核心方向,一是数字技术的升级,核心在于优化终端消费者的体验,将与该公司云科技的板块结合。二是围绕数据资产流通,向技术和数据两部分进行重点投入。
此外,蚂蚁数科还将加大与当地政府、当地机构的合作交流。
此次在香港金融科技周上,香港金管局总裁余伟文表示,金管局透过Ensemble沙盒项目开发创新的金融市场基建,以推进香港代币化市场的发展。该项目的初始成员有7家机构,包括中国银行(香港)、恒生银行、汇丰、渣打香港、HashKey Group、蚂蚁数科和微软香港。
除Web3业务,过去一年,蚂蚁数科面向本地政务、金融机构等客户,在移动科技、AI风控等业务上均有所增长,这也将作为未来蚂蚁数科在大湾区的发力重点,该公司也表示将在港澳搜寻更多生态共建合作伙伴。其中,澳门通、东亚银行已采用了其技术产品。
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