10月28日早盘,三大股指小幅下跌,而国企红利板块逆势上涨。截至上午9:50,国企红利ETF(159515)涨0.28%。相关成分股中,三钢闽光(002110)涨7.12%、南钢股份(600282)涨2.52%,达安基因(002030)、中国神华(601088)等小幅跟涨。
估值方面,当前中证国有企业红利指数(000824)估值较低。截至2024年10月25日,中证国有企业红利指数的PE为7.19倍,处于46.97%的历史分位值。
近日,一行一局一会下发通知,明确首期3000亿元回购增持再贷款进入落地阶段,年利率1.75%,期限1年,可视情况展期。21家全国性金融机构按政策规定,发放贷款支持上市公司股票回购和增持。在贷款利率制定方面,按照利率优惠原则,原则上不超过2.25%。此举为上市公司和主要股东提供了低成本的增量资金支持,有助于为市场注入流动性,稳定市场预期。
对此,海通证券分析师董栋梁表示,股票回购增持再贷款政策正式落地,体现了央行方面对推动资本市场稳定运行的支持力度。原则上只要上市公司分红率高于2.25%,上市公司和主要股东使用贷款回购和增持股票则可获利,预计可显著激发其回购增持热情。此外,有市场人士预计回购增持再贷款政策对市场的提振效应明显,专项贷款首选标的可能为高股息红利板块。
国企红利指数(代码000824)兼具国企主题与红利策略的投资逻辑,两策略相互强化形成合力,策略有效性进一步提升。在“国企+红利”双主线驱动下,国企红利指数实现了“1+1>2”的效果。国企红利ETF(159515)跟踪中证国有企业红利指数(000824),国企红利指数为策略主题指数,通过红利因子增强“中特估”主题的收益,长期业绩好于中证国企和中证红利等可比指数。未来随着国企改革的进一步深化,国企的盈利能力、经营效率有望得到进一步改善,届时或将迎来盈利和估值的双重修复,而红利因子可选出那些盈利能力出色且估值偏低的优质国企,国企红利ETF值得积极关注。
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