国家金融监督管理总局：进一步扩大商业养老金业务试点；ETF已成为机构资产配置的重要工具；量化巨头放弃中性策略

21世纪资管研究院 吴霜，实习生杨琛琦 综合整理

一、监管和政策

1、国家金融监督管理总局：进一步扩大商业养老金业务试点

10月23日，国家金融监督管理总局办公厅发布《关于大力发展商业保险年金有关事项的通知》，此次《通知》则提出，进一步扩大商业养老金业务试点。按照“成熟一家，开展一家”的原则，支持更多符合条件的养老保险公司参与商业养老金业务。在总结试点经验基础上，延长试点期限，扩大试点区域。养老保险公司要立足客户养老需求，丰富产品供给，改进业务流程，提升客户消费体验。加强风险管理，健全商业养老金业务相关监管规则。

2、工信部最新发声：将出台《制造业绿色低碳发展行动方案》

10月23日，工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长陶青在发布会上介绍，工业和信息化部高度重视低空产业发展，接下来将重点开展以下工作：一是持续加快关键技术攻关；二是不断加强场景应用牵引；三是深入推进融合创新发展；四是不断强化法规标准支撑。工业和信息化部将制定出台《制造业绿色低碳发展行动方案》，助力经济社会发展全面绿色转型。加快推进工业产品碳足迹核算标准制定，加强新型固废综合利用体系建设，积极推动清洁低碳氢在工业领域应用。

3、证监会：加快推动金融科技在资本市场的应用

中国证监会副主席李超10月21日在2024金融科技大会上表示，证监会将加快推动金融科技在资本市场的应用，高度重视金融科技安全问题，多措并举建设金融科技生态。具体来看：一是加快推动金融科技在资本市场的应用。二是高度重视金融科技安全问题。三是多措并举建设金融科技生态。李超表示，要进一步强化科技思维，加快推动新一代信息技术与证券期货业务的深度融合，助力新质生产力发展，更加智慧、更加高效、更加精准地为实体经济和投资者提供更加优质的资本市场服务，为加快建设金融强国积极贡献力量。

4、期货市场将再添新成员，证监会同意原木期货和期权注册

10月25日，中国证监会发布通知，同意大商所原木期货和期权注册。同日，大商所发布原木期货和期权合约及相关规则，并公开征集原木期货指定交割仓库及指定车板交割场所。

5、深圳首提培育“大胆资本”，支持国资基金大胆试错

响应国办“创投十七条”，深圳近期首提“大胆资本”。10月24日下午，深圳市委金融委员会办公室发布《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024-2026）（公开征求意见稿）》。《行动方案》共七章、二十一条。根据《行动方案》拟定的目标，到2026年，深圳市力争形成万亿级政府投资基金群、千亿级“20+8”产业基金群，百亿级天使母基金和种子基金群；全面激发社会资本活力，力争经备案的股权投资及创业投资基金超过1万家；全面优化创业投资市场环境，同时引领发展“大胆资本”。这是全国范围内首次提出“大胆资本”概念。

二、行业和机构

人事变动：

-10月25日，交银施罗德基金发布关于董事长（法定代表人）任职公告，新任张宏良为董事长，新任周云康为首席信息官，任职日期2024年10月23日。同时， 谢卫不再兼任首席信息官职务，继续担任总裁。

-10月25日，麻辣财经报道记者获悉，五矿信托总经理王卓已卸任，目前财务总监兼董秘刘雁任代总经理一职。

-10月23日，国家金融监督管理总局消息，新疆监管局核准马凌云兴宝信托董事、总经理的任职资格。

-10月23日，成都银行公告称，近日收到国家金融监督管理总局四川监管局批复，该局已核准徐登义公司董事、行长的任职资格。徐登义副董事长任职资格尚待监管核准。

-10月22日，中国人保发布公告，中央组织部有关负责同志出席中国人民保险集团股份有限公司干部会议，宣布中央决定：丁向群同志任中国人民保险集团股份有限公司党委书记。

-10月22日，农业发展银行发布信息显示，中央组织部有关负责同志出席中国农业发展银行干部会议，宣布中央决定：湛东升同志任中国农业发展银行党委书记，免去钱文挥同志的中国农业发展银行党委书记职务。

-10月22日，中信银行发布关于副行长贺劲松任职资格获核准的公告，中信银行于近日收到《国家金融监督管理总局关于贺劲松中信银行副行长任职资格的批复》，金融监管总局已核准贺劲松中信银行副行长的任职资格。贺劲松自2024年10月18日起正式就任该行副行长。

-10月22日，中国人寿保险（集团）公司官网更新的领导信息显示，仲晖林已任中央纪委国家监委驻中国人寿保险（集团）公司纪检监察组组长、公司党委委员。官网信息显示，仲晖林，2024年10月任现职。曾任中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组副组长，中国证券监督管理委员会监察局副局长。

-10月22日下午，金融研究所举办2024年第二十二期中国金融论坛学术讲堂，金融研究所丁志杰所长出席。上述消息意味着，空缺三月有余的金融研究所所长一职终于尘埃落定，由国家外汇管理局外汇研究中心原主任丁志杰出任。

多家银行理财子公司下调产品费率 部分产品实现“零费率”。10月24日，招银理财发布了费率优惠公告，对部分产品固定管理费、销售费率进行下调。据不完全统计，10月份以来，已有民生理财、华夏理财、汇华理财等多家理财子公司下调了部分产品销售费率、管理费率。调整后，多款理财产品管理费率降至0。就下调费率对银行理财子公司和理财市场的影响，中国银行研究院研究员杜阳表示，降低费率对银行理财市场具有重要意义。第一，降低费率将使得理财产品更具竞争力，有助于吸引更多投资者参与，夯实理财行业长期稳健发展的基石。第二，在费率降低的情况下，理财子公司需要通过产品创新、提高服务质量等方面来提升竞争力，从而提升行业发展的质效水平。（证券日报）

赎回风波平息，理财规模重回29万亿，资金或将偏向权益产品。上周，理财市场整体回暖，存续规模持续回升。截至10月20日，理财存续规模达29.10万亿元，较上周增长1955亿元，理财7日年化平均收益率回升，理财产品的破净率由前一周的4.6%降至1.8%，几乎回到了赎回前的水平。这一趋势主要得益于赎回风波的平息，理财产品净值逐步回升，同时市场表现转暖，带动理财规模再度扩张。未来，随着政策的进一步实施，理财资金或将逐步向权益类产品倾斜。（财联社）

权益类基金扭亏为盈，公募三季度为基民盈利1.12万亿元，指数型基金贡献近一半利润。随着三季报披露完毕，公募基金三季度成绩单也公布。在第三季度，公募基金共为基民赚钱1.12万亿元，与今年前两季度相比实现大幅攀升。其中，指数型基金贡献了5479亿元的利润，占比近一半。利润攀升的同时，公募基金的规模也实现增长，9月末总规模超过32万亿元，年内第五次创下历史新高。（财联社）

百亿私募三季度重仓股揭晓，青睐光学电子等四大行业。随着上市公司三季报陆续披露，百亿私募当季的持仓变动也逐步浮出水面。据私募排排网数据显示，截至10月23日，共有13家百亿私募旗下产品出现在23家上市公司三季度前十大流通股东名单中，合计持有市值90.58亿元。其中百亿私募三季度减持上市公司7家；13家上市公司持股数量不变；增持上市公司2家，新进上市公司1家。从百亿私募三季度重仓股行业分布来看，按申万二级行业统计，百亿私募二季度比较青睐光学光电子、汽车零部件、通信设备、专用设备等行业。（新华财经）

私募借道ETF积极扫货，购买年内上市ETF近30亿份！ETF已成为机构资产配置的重要工具。近日，首批10只中证A500ETF正式上市，私募机构积极认购。私募排排统计数据显示，截至10月22日，一共有116家私募旗下产品出现在95只ETF前十大持有人名单中，合计持有ETF份额27.62亿份。有市场分析人士表示，ETF在私募基金的投资组合中占据了越来越重要的位置，成为机构投资者进行资产配置和风险管理的重要工具。私募抢筹ETF，一方面说明私募对当前市场行情充满信心，因此通过购买ETF积极布局；另一方面，ETF具有流动性好、行业覆盖面广、交易成本低、透明度高、跟踪指数效果好以及跨境投资便利等优势，已然成为私募进行资产配置的重要工具。（每日经济网）

量化巨头放弃中性策略。近日，国内量化巨头幻方量化向投资者公告，计划逐步将对冲产品投资仓位降低至零。这意味着该公司将正式放弃中性策略。10月23日，另一家量化私募幂数资产公告，因期权套利策略遭遇重创将调整策略线，未来将主推带有多头敞口的策略，不再推广类中性策略。今年以来，中性策略遭遇数次产品净值大回撤，尤其是9月底启动的这一轮史诗级暴涨行情，各大指数全线大涨，股指期货连续涨停，并大幅度升水，导致中性策略对冲的期货端一度保证金压力陡增，甚至部分产品因履保现金不足被强平，使得一些量化私募损失惨重。（证券时报）

险企前三季度业绩浮现，投资收益大增推高净利。A股五大上市险企中，中国平安率先发布三季报，另外四家均披露了前三季度业绩预增公告，归母净利润全部上涨。受权益市场回暖影响，多家险企前三季度投资收益大幅增加，带动净利润同比高增。从负债端看，五家险企前三季度原保费收入合计为23814.47亿元，均实现稳健增长。（经济参考报）

百亿基金频频落地，险资进军私募投资风头强劲。私募基金正源源不断获得险资注入。10月18日，深圳市引导基金公司与太平保险集团以市场化方式合作共设股权投资基金，总规模不超过100.02亿元。近期，平安人寿也在深圳落地了“平安创赢—深圳市平安重大项目投资基金”。如果拉长时间线来看，今年以来，已有多家险企参与设立私募基金，多只基金规模达到百亿元级。业内专家表示，险资作为长期资金，具有规模大、期限长、来源稳定的优势，能够更好地匹配私募投资的长期性和风险特性，预计未来股权投资仍将是险资运用非常重要的领域。（北京商报）

三、市场和数据

股票市场：上周，A股市场指数普涨。上证指数、深证成指、创业板指分别上涨 1.17%、2.53%、2%；港股方面，恒生指数下跌1.03%。分板块看，电力设备、综合、轻工制造表现好，分别上涨9.1%、8.24%、6.96%；银行、非银金融、计算机表现差，分别下跌1.68%、0.28%、0.08%。（西部利得微咨询）

债券市场：上周，LPR调降25bp，是今年以来第三次下调，也是降幅最大的一次，但股债跷跷板效应延续，债市情绪持续被压制，利率全面上行，10Y、30Y国债中证估值收益率分别上行5bp、7bp至2.16%、2.37%，收益率曲线走陡。截至10.25，R001上行9BP至1.63%，R007均值上行14BP至1.95%，整体仍在1.5%的政策利率之上运行。（万柏投资）

外汇市场：上周，美元指数周线震荡收涨0.83%，收盘在104.32点；欧元/美元收跌0.66%，收盘在1.0796点；美元/日元收涨1.81%，收盘在152.2703点；美元/人民币收涨0.25%，收盘在7.1356点。美人汇率震荡回调后连续反弹上涨，后市重点关注能否顺利承压下跌的行情。（金砖汇通）