配置海外资产的资金正在迅速流回A股。
中国证券基金业协会10月23日披露的9月公募基金市场数据显示，截至2024年9月底，我国境内股票型基金总份额较8月底增加了605.01亿份至30429.61亿份，环比增长约2%；QDII份额减少37.88亿份至5782.49亿份，环比减少约0.65%。
据同花顺iFinD数据，过去一个月（9月22日至10月22日），A股市场801只股票型ETF合计净流入资金2150亿元，133只跨境型ETF合计净流出16.85亿元。
这些钱都在从哪里流向哪里？最新的ETF规模数据显示，过去一个月间，多数投资纳指等海外资产的ETF出现净赎回，部分热门跨境ETF此前居高不下的溢价也明显回落甚至出现折价；与此同时，多只科、创两板主题ETF在过去一个月迎接了大量资金涌入，有的份额翻了十几倍甚至几十倍。
四成跨境ETF遭净赎回
据同花顺iFinD数据，9月22日至10月22日，全市场133只跨境ETF中有51只份额呈净流出。其中跟踪纳斯达克指数的ETF多数遭遇净赎回，如招商纳斯达克100ETF一个月内被净赎回5.45亿份，总份额缩水33.6%；华泰柏瑞纳指100ETF、汇添富纳斯达克100ETF、富国纳斯达克100ETF份额也缩水超20%。
投资其他海外资产的跨境ETF也几乎都遭净赎回，如南方基金南方东英银河联昌富时亚太低碳精选ETF（QDII）被净赎回1.11亿份，总份额缩水32%；华安日经225ETF被净赎回4.20亿份，总份额缩水27%。
多只此前曾溢价率居高不下的跨境ETF溢价回落甚至出现折价，如景顺长城纳指科技ETF，此前溢价率长期位于10%以上、一度直逼20%，仅在年内就因溢价过高临时停牌100余次，而在10月22日，溢价率已回落至8%左右；华安法国CAC40ETF、南方东英沙特阿拉伯ETF等此前多次公告提示溢价风险的跨境ETF则已出现了轻微折价。
整体来看，各类跨境ETF中，投资中国资产的仍受资金青睐，近一个月份额持续增长的大多为港股ETF。港股科技、互联网主题ETF规模增幅居前，消费、医药等板块也获得不少份额流入，如大成恒生科技ETF过去一个月份额增长了18.34亿份，增幅近30%；博时港股通互联网ETF份额增长8900万份，增长近4倍；景顺长城中证国新港股通央企红利ETF、广发中证香港创新药（QDII-ETF）、景顺长城恒生消费ETF（QDII）均获得超4亿份额增长。
此外，多只中概互联网ETF出现溢价，截至10月23日收盘，招商、广发、嘉实、易方达基金旗下跟踪海外中国互联网指数的ETF溢价率均超1%。
热钱流向科、创两板
跨境ETF资金流出的同时，不少A股宽基ETF被“买爆”了，其中最为炙手可热的是科、创两板ETF。
据同花顺iFinD数据，过去一个月份额增量位居前十的境内股票ETF中，双创主题ETF达到8只，其中华夏上证科创板50成份ETF和嘉实上证科创板芯片ETF净流入超百亿份。
部分原本规模较小的科、创两板ETF在这波“泼天富贵”下，规模翻了十几倍甚至几十倍，如国联安创业板科技ETF和易方达上证科创板100增强策略ETF，在过去一个月内份额分别增长4.91亿份、3.74亿份，份额增长率分别达到2841%、1727%。
业内人士向银柿财经表示，科、创两板此前跌得太多，筹码结构较好，市场回温之下，驱动资金从海外资产回流到A股属意料之中。
9月22日至10月22日，创业板指累计涨幅达到44.28%，科创50指数累计涨幅达到52.05%，相关ETF多数在短短一个月内取得了超40%的业绩回报。
招商证券（600999.SH）指出，9月24日以来，科创板领涨市场，其中科创芯片表现最为突出，从交易机构上看主要有三点原因：一是个人投资者通过场内ETF及场外联接基金快速增持；二是ETF规模增加导致部分科创芯片公司实际可流通股不足70%，上涨弹性增加；三是科创50ETF期权持仓快速增长。
国投证券则提到，随着美国大选逐渐临近，外围因素对于A股定价的影响会逐渐增强，近期押注特朗普上台的相关交易会增强，人民币汇率将成为影响大盘指数的重要因子。随着近期美元指数开始走强，人民币汇率出现贬值，外资流向已经出现波动。“这种外围因素的影响暗含着外资流向的波动，使得以内资为主导且筹码相对较轻的定价板块表现更强，可以看到10月至今，北证50、科创和创业板涨幅领先。”
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