全国社会保障基金和基本养老保险基金2023年运行情况同时出炉。全国社会保障基金理事会(下称“社保基金会”)公布的年度报告显示，2023年，社保基金投资收益额250.11亿元，投资收益率0.96%(扣除非经常性损益后的投资收益率为1.02%)；地方养老基金2023年投资收益额395.89亿元，投资收益率2.42%。
中泰国际首席经济学家李迅雷对记者表示，社保基金和养老基金在去年资本市场整体表现不佳、A股各类股价指数出现不同幅度下跌的情况下，都能获得正收益，成绩来之不易。
坚持长期投资
在市场短期波动中保持战略定力
截至2023年末，全国社会保障基金资产总额30145.61亿元，负债总额3576.19亿元，权益总额为26569.42亿元。社保基金自成立以来至2023年累计投资收益额16825.76亿元，年均投资收益率7.36%。截至2023年末，养老基金资产总额22315.52亿元，负债总额3760.49亿元，权益总额18555.03亿元。自2016年12月受托运营以来，地方养老基金累计投资收益额3066.71亿元，年均投资收益率5.00%。
社保基金会相关负责人表示，社保基金会始终坚持长期投资，追求长期投资目标、坚持长周期考核，在投资实践中不断深化对长期资金性质的认识，始终坚定中国经济长期向好的信心，使基金投资着眼于分享国民经济增长的长期收益和资本市场健康发展的成果，在市场短期波动中始终保持战略定力。
这也是社保基金长期投资收益向好的重要原因。李迅雷表示，社保基金不同于一般的中长线资金，对权益类资产的配置比例通常较高，这是社保基金的长期投资收益率能够持续领先于其他中长期资金的主要原因。
服务国家战略当好耐心资本
9月18日召开的国务院常务会议指出，要推动国资出资成为更有担当的长期资本、耐心资本，完善国有资金出资、考核、容错、退出相关政策措施。
记者了解到，社保基金会还坚持投资导向与国家发展战略紧密结合，为战略性新兴产业等我国经济转型重点领域注入了长期资本、耐心资本。
首先，社保基金会设立了多个专项投资基金，直接服务于国家重大战略。例如，2023年社保基金出资150亿元设立了中关村、长三角和大湾区三只科技创新专项基金。“这些基金聚焦于党中央关于创新驱动发展、区域重大发展战略和国际科技创新中心建设的决策部署，为加快现代化产业体系建设提供长期稳定的资金支持。”李迅雷说。
其次，社保基金会积极参与重大战略性项目投资。如作为战略投资者投资110亿元参与中粮福临门项目，向防城港核电基金投资45亿元。李迅雷表示，这些投资不仅有望获得可观回报，更重要的是与国家能源转型和可持续发展战略高度契合，支持了国家粮食安全战略，助力了我国核电等清洁能源发展。
此外，社保基金会还通过直接投资和引导市场化股权基金的方式，积极布局战略新兴产业。李迅雷表示，基金鼓励和引导合作的市场化股权基金管理人增加对战略新兴产业的投资比重，包括但不限于新一代信息技术、高端装备制造、新材料、生物医药等领域。这种做法既分散了风险，又确保了投资组合能够充分把握我国经济转型带来的机遇。
将在资本市场中发挥更加关键作用
中央金融办、中国证监会9月底联合印发的《关于推动中长期资金入市的指导意见》提出，完善全国社保基金、基本养老保险基金投资政策制度。
李迅雷表示，作为典型的长期机构投资者，社保基金会将在稳定资本市场中发挥更加关键的作用。其长期投资理念和庞大的资金规模，有助于平抑市场短期波动，改善A股市场的投资者结构，从而提升整体市场的成熟度和稳定性。这不仅有利于保护中小投资者利益，也将为资本市场的健康发展奠定坚实基础。
展望未来，社保基金的保值增值能力直接关系到国家养老保障体系的可持续性。李迅雷认为，通过审慎的投资策略和有效的风险管理，社保基金不仅要确保基金资产的安全，还需要在控制风险的前提下追求较高收益，以应对未来可能出现的养老金缺口，为国家多层次社会保障体系的构建提供坚实的财务支持。
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