大湾区兄弟城市如何助力绿色金融互联互通？这场圆桌信息量很大！

9月28日，2024粤港澳大湾区绿色金融联盟年会在广州举行。本次年会以“做好绿色金融大文章  绘就湾区绿美新画卷”为主题，来自政府部门、金融机构、企业、媒体等近400名重要嘉宾参会。在本次年会上，广州接棒澳门，正式开启联盟轮值主席城市新一年（2024-2025）。

粤港澳大湾区是中国经济最具活力的区域之一。近年来凭借独特的区位优势，大湾区不断探索绿色金融的新模式和新路径，在规则、机制等软联通和绿色金融产品模式创新上始终走在全国前列。

在过去一年，大湾区各个城市在绿色金融创新上做出了哪些成绩？大湾区绿色金融发展面临怎样的机遇？未来一年，广州如何发挥联盟主席城市作用，与大湾区各城市积极联动？

围绕这些问题，本次年会邀请了广州农商银行公司金融部（绿色金融业务部）总经理邓安婷，中央国债登记结算有限责任公司深圳分公司副总经理程振华，汇丰香港董事总经理兼可持续金融及投资总监孙馨，绿色发展研究院（香港）高级顾问、澳门碳中和研究院执行院长孟萌，中诚信绿金科技（北京）有限公司副总裁张英杰，世界资源研究所（WRI）可持续投资项目研究员苏亭，分别代表穗深港澳四地及第三方服务机构、智库机构，以圆桌论坛方式，共议绿色金融助力粤港澳大湾区高质量发展的新路径。

绿色金融创新试验田

过去一年，粤港澳大湾区在绿色金融规则互通、产品创新、人才培养等方面均开展了有益探索。

广州农商银行是广东省首批改制成立的农商银行之一，也是广州第一家上市的本土银行机构，目前总资产已超1.3万亿元，稳居全国农商行前三。截至2024年8月末，广州农商银行绿色贷款规模首次突破500亿元，创历史新高，近三年年复合增长率超60%。

邓安婷介绍，该行在绿色金融方面的探索实践总结起来有三个关键词“引领、创新、多元”。在战略管理方面、治理结构方面、管理机制方面、产品服务方面，该行均作了大量政策安排，形成了完善的机制体系，还积极探索绿色创新服务模式和做法，如落地全国首单三绿公交收益权ABS业务，发放广州市首批生态公益林补偿收益权质押贷款、利用综合金融服务支持省级矿山生态修复试点项目等，该矿山修复项目如今已成为广州市乃至全国的热门网红打卡旅游胜地。此外，作为“农”字头金融机构，广州农商银行在绿色金融发展方面积极促进绿色与涉农、普惠融合发展。

中央结算公司作为中央金融企业和金融监管支持单位，积极履行国家金融基础设施职责，全面深度参与中国债券市场的培育和建设。在大湾区绿色金融方面，中央结算公司深圳分公司积极推动深圳市地方标准应用落地，促进大湾区绿色债券市场融合发展。程振华介绍，该司联合深圳绿金协牵头编制《金融机构绿色投融资环境效益信息披露指标要求》地方标准并开展金融机构披露能力建设，开发环境效益指标测算工具，推出覆盖上市企业和债券发行人的碳排放核算工具，致力于缓解绿色投融资环境效益测算难的状况。此外，该司还联合深圳绿金协及多家粤港澳机构发布《粤港澳大湾区绿色债券环境效益信息披露指标规范》团体标准，希望助力推动湾区绿债信披标准统一互认。

在绿色金融产品和服务体系供给方面，该司建设运营国际首个绿色债券环境效益信息数据库。中债绿债数据库不仅覆盖了境内全品种绿色债券，还收录了港澳、离岸人民币绿色债券，帮助绿债投资者更好地跟踪持仓绿债环境效益变化。此外，该司多次担任发行顾问，服务广东赴港澳发行绿色债券；作为金融市场定价基准服务平台，持续建设粤港澳大湾区绿色债券指数；协同广州期货交易所落地债券作为期货保证金业务，首单应用于绿色低碳品种工业硅期货等。

孙馨介绍，汇丰与中国节能皓信环境顾问集团有限公司共同推出汇丰大湾区ESG指数，从环境风险、社会经济发展、公司管治以及可持续投融资发展等多个维度对大湾区的可持续发展表现进行评估。

孟萌目前任职绿色发展研究院的顾问、澳门碳中和研究院的执行院长。澳门碳中和研究院是由社会资本投资的独立的智库型研究机构。孟萌表示，研究院接下来将为澳门、大湾区绿色金融、低碳发展、碳金融、碳交易贡献力量。

张英杰介绍，过去一年中诚信推动气候投融资发展，包括打造首个粤港澳大湾区气候投融资平台，形成粤港澳大湾区气候投融资“政企银”一体化对接通道。值得一提的是，9月下旬，中诚信成功落地全国首单ESG跨境数据交易落地，为粤港澳大湾区在数据跨境流动和国际规则对接方面的探索提供了新的动力。作为第三方服务机构，中诚信还创新推动落地广东首笔可持续发展挂钩融资担保贷款，专业支持珠海农商行发行全国首单境内银行主体莲花债、全国首单地方法人金融机构莲花债、澳门首单境内主体高级无抵押绿色债券，实现了绿色金融政策与跨境金融合作的新突破。

苏亭表示，大湾区工业和服务业发达、经济活跃，既是最具有减碳潜力的地区，也是WRI的重点工作区域。过去一年，WRI主要在大湾区转型金融、可持续信息披露和企业碳账户等方面深耕。包括针对广东省四个高碳行业，即钢铁、水泥、石化、陶瓷，开展《转型金融目录》框架内容的研究，为大湾区转型金融实践落地提供理论依据。

此外，世界资源研究所过去一年支持合作伙伴在深圳开展了金融机构环境信息披露的研究，对深圳161家金融机构的披露情况进行分析，并将深圳的金融机构环境信息披露指引、港交所、ISSB相关标准进行对比，希望推动可持续信息披露在大湾区的标准协同和优秀实践。相关研究将会在近期发布。

探索湾区绿色金融发展新趋势

大湾区绿色金融界在推动创新实践落地的同时，也在探索绿色金融发展的新趋势和新机遇。

邓安婷观察到，一系列政策的逐步落地为金融机构和金融市场的其他参与主体提供更为广阔的业务发展空间，特别是在转型金融、碳金融、气候变化相关服务、碳核算相关的数据服务、跨境绿色投融资等几个领域将迎来新的发展机遇。

邓安婷表示，广州的企业越来越重视绿色转型发展，广州在工业领域、城乡建设、交通运输、能源供给等方面持续推进绿色转型。作为地方法人银行，以上绿色转型领域投融资需求也是未来将密切关注和发展的重点方向。

对此，邓安婷建议，未来大湾区绿色金融的发展可以加快推动绿色金融管理创新和标准体系建设。一方面，推动绿色信贷、绿色债券、绿色保险等绿色金融立法，另一方面，借助大湾区协同发展的机遇，抓紧制定完善绿色金融标准体系。邓安婷透露，目前广州农商银行也正在参与中国人民银行总行牵头制定的建材行业转型金融标准试用，未来也将持续探索、支持转型金融标准落地应用。

面对大湾区绿色金融互联互通提速的新机遇，程振华建议大湾区能发挥优势，积极推进绿色标准的统一互认，包括管理部门出台更多措施鼓励市场制定标准、使用标准，搭好平台加强彼此标准的沟通融合；市场主体积极探索绿色金融标准跨境互认，提升绿色债券市场的国际认可度。

在发展可持续金融方面，程振华认为转型金融得到国内市场的更多关注，转型金融标准的建设，将使我国众多传统棕色行业的低碳转型活动成为金融机构可持续投融资业务标的；同时金融政策和产品创新对碳减排效益的重视度逐渐提升。对此，他建议大湾区持续完善可持续金融市场基础，包括加快研究制定具有大湾区特色的转型金融活动目录，鼓励转型和可持续发展挂钩债券发行；研究推出大湾区转型债券环境效益披露标准，推动相关标准的互联互通。

孙馨则关注大湾区碳市场的互联互通。她表示，中国所有碳市场覆盖的排放量已占全球强制性碳市场排放量的60%以上。 这个数字明显高于中国在世界温室气体排放量中所占的份额（约30%）。从交易角度，中国碳市场的发展在国际上将有重要地位。从长远的角度，香港可以成为中国碳市场和国际资本的桥梁，建立起如债券市场债券通，股票市场沪港通，深港通的类似机制，引入外资，增加中国碳市场的活跃度，规模和可能性。

她表示，目前大湾区内有三个碳市场，三方可以加强在碳金融产品方面的交流和合作，配合目前的绿色金融产品和可持续金融产品，未来企业，投资人，金融机构及大湾区各地政府，在碳市场领域有较大的合作空间。

孟萌则观察到绿色金融人才培养的新趋势。她表示，“双碳”基础的学科教育正快速蓬勃地发展，与绿色金融相关如气候金融等本科学科已经开始招生，香港在绿色金融的硕士、博士或者MBA、EMBA课程丰富，未来大湾区绿色金融人才的聚集将推动绿色金融产品的研发。随着更多年轻人进入，大湾区绿色金融也将展现新的活力。

张英杰表示，目前不仅是大湾区，包括全国各地的纯绿项目得到了充分发展。另一方面，高碳行业绿色转型发展会成为未来的主要方向，做好减污减碳的增量管理，在这方向上将大有可为。转型金融的发展需要完善基础设施以及建立相应的标准作为支撑，未来市场会迎来新的发展阶段，在细分领域有更多的创新工具和产品出现。

苏亭也同样关注转型金融的发展。她表示，可持续金融分类目录是全球绿色投资者为投资于绿色低碳产业寻找到的最大公约数，但是面临范围过窄的瓶颈，难以撬动更大规模的投资。转型金融具有更广的覆盖范围，在转型标准方面，大湾区可以作为试验田，建立粤港澳转型金融标准的协同标准与机制，更好地将港澳资本市场与湾区的能源与产业低碳转型需求对接，助力大湾区绿色低碳化。

苏亭还建议，大湾区可利用数字工具和政策配合，以供应链为抓手，推动中小企业信息披露和转型升级并探索制定本土的中小企业信息披露标准。相关部门可利用线上化工具，比如在广东和深圳的企业碳账户平台，并提供政策和财政支持，减少中小企业的披露成本并为中小企业的绿色转型提供资金支持。

东道主广州与兄弟城市如何联动？

广州自本次年会开始正式成为联盟轮值主席城市，未来广州自身如何发展绿色金融，广州与各兄弟城市在绿色金融领域的联动方向也备受关注。

邓安婷认为，广州未来可以利用自身深厚的制造业基础和良好的金融基础，以绿色金融赋能产业发展，推进产业数字化、智能化与绿色化转型升级。同时建议广州可充分利用香港、澳门在转型金融分类目录以及信息披露方面的国际视野，加强协同联动，加快探索转型金融标准和应用落地，使广州成为转型金融的发展典范。

作为金融机构而言，广州农商银行将利用转型金融标准，加大对能源、工业、交通、建筑等领域绿色发展和低碳转型的信贷支持力度。

针对广深两地如何开展合作，程振华表示，在环境效益信息披露领域，中央结算公司希望广深加强联动，一同促进绿色和可持续债券更高质量发展，推动发行人统一应用大湾区绿色债券环境效益信息披露标准，并建议将信息披露水平与奖补政策挂钩，助力以信息披露为核心的绿色和可持续债券市场建设；希望双方协同推动更多机构发行绿色和可持续主题金融债券，探索绿色和可持续债券的跨境发行创新，在各类交易场景中创新拓展绿色债券担保品的应用范围。

此外，程振华还希望能联合广州，运用中债ESG评价、中债金融机构碳核算支持工具和可持续信息披露能力建设平台提升广州辖内机构披露水平；结合区域特色编制绿色、可持续主题债券及碳主题相关指数。

孙馨表示，未来香港和澳门都可以为广州的再生能源，可持续发展基础建设等项目提供离岸绿色债券或贷款的发行，也期待广州与澳门及香港的监管机构加强合作，推动环境相关的标准和法规的互联互通。

孟萌建议澳门和广州进一步加强联动，在碳金融产品的开发、互联互通方面落地更多创新产品。

苏亭表示，未来WRI将继续推动转型金融标准和政策研究的深化和优化，为广东省陶瓷行业团体标准提升转化为全国性的陶瓷行业转型金融行业标准提供建议，以及继续研究其他高碳行业的转型金融目录并提出政策建议。

苏亭还认为广东省拥有众多的制造业中小企业，是供应链中的重要一环，未来WRI将与合作伙伴和链主企业探索应用转型金融和供应链金融工具，调动资金来支持这些行业减排和低碳减排，促进广东省的供应链绿色化。

张英杰表示，未来中诚信将坚定拥抱大湾区，践行ESG理念，提供专业第三方服务，做坚定的长期乐观主义者。

本次年会由广州市绿色金融协会、广州碳排放权交易中心主办，粤港澳大湾区绿色金融联盟、香港绿色金融协会、澳门银行公会、深圳市绿色金融协会、深圳绿色交易所、大湾区碳中和协会、澳门绿色低碳产业协会、横琴粤澳深度合作区金融行业协会、广州融资租赁产业联盟、世界资源研究所、葡中工商会澳门分会承办，南方财经全媒体集团、麻辣财经报道、广州市粤港澳大湾区创新碳金融中心协办，并由工商银行广东省分行、建设银行广州分行、兴业银行广州分行、广州银行、广州农商银行、中诚信绿金支持。