债基遭净赎回，8月公募规模“失守”31万亿

在7月份公募基金市场规模刷新年内最高纪录后，8月，市场热情出现回落。

9月24日，中国证券投资基金业协会公布2024年8月公募基金市场数据。截至8月底，我国境内公募基金管理机构共163家，管理的12132只公募基金资产净值合计30.90万亿元，规模较7月环比缩水1.85%。

从数量上看，8月公募基金较7月仅增加38只，增量创下近18个月以来的新低。数据显示，8月新发基金数量创下今年3月以来的新低，清盘基金数却创下年内新高。

从各类型基金规模变化来看，8月债基遭遇大额赎回，规模缩水超6%，成为公募总规模“失守”31万亿元大关的主要拖累。另一方面，资金抄底股票ETF令股基规模出现明显增长，8月股基规模环比增超2.5%。

频清盘碰上缓发行，基金增量创近18个月新低

从数量来看，8月公募基金数量增加38只，增量创下2023年3月以来的新低。其中开放式基金增加43只，封闭式基金减少5只；开放式基金中，股基、混基、债基数量分别较上月增加13只、17只、14只；货基数量保持不变，QDII较上月减少1只。

8月，基金发行整体放缓。同花顺iFinD数据显示，以基金成立日计，8月新成立基金78只，环比减少8只，创下近半年以来的新低。

新发放缓的同时，8月清盘基金数却达到高峰。据同花顺iFinD数据，以清算起始日计，8月共有39只基金清盘，较7月多出10只，环比增长七成，刷新了年内单月基金清盘数的最高纪录。

多只发起式基金未能扛过“三年大考”。8月清盘基金中，成立于2021年8月、因3年内规模未达2亿元“及格线”的发起式基金达到13只，占当月清盘基金的三分之一；其余清盘基金则多因规模“迷你”而被迫或主动清盘。

此外，封闭式基金数量减少，主要是有7只封闭式基金在8月清盘。这些封闭式基金中，不少是在上一个开放期遭遇净赎回，导致规模跌下了5000万元“红线”，在封闭期内黯然清盘，如西部利得聚盈一年定开债券，在2024年二季度的开放期内被净赎回超4700万份，截至二季度末，基金净值不足千万元，随后经持有人大会决议清盘。

8月QDII基金数量较7月减少1只，这一情况也较为罕见。据同花顺iFinD，8月QDII基金无新发，同时有一只QDII基金清盘，即2020年成立的嘉实H股50ETF。这只基金自2022年8月起连续发布基金净值低于5000万元提示公告，今年8月终于清盘，2024年中期报告显示其净值仅剩3227.6万元。该基金成立以来累计回报为-30.51%，但年内业绩不错，今年以来收益率达到11.43%。

债基罕见遭遇净赎回

从不同类型基金规模变化情况来看，8月债基总规模出现大幅下滑，这是今年以来首次出现债基缩水。受此拖累，8月底公募基金总规模失守31万亿元，为30.9万亿元，较7月底环比下滑1.85%。

中基协数据显示，截至八月底，债基总规模为6.55万亿元，较7月缩水4531.88亿元，环比下滑6.47%；总份额为5.79万亿份，当月合计被净赎回3841亿份，总份额环比缩水6.22%。

8月，债市出现大幅调整，尤其在上半月经历一波急跌。业内人士认为，此轮调整主要受监管动作影响：8月初，为降低前期债市持续走高所积累的潜在风险，央行着手指导大行卖债超200亿元；8月7日、8日，银行间市场交易商协会连续两日发布公告，对4家农商行在国债二级市场交易中涉嫌操纵市场价格、利益输送予以处罚，并表示将加紧查处中小金融机构国债交易违规情形；8月9日，央行发布二季度货币政策报告，再次提示长端利率风险。

受此影响，8月上旬，各期限国债收益率集体上行。据同花顺iFinD数据，截至8月15日，近六成债基上半月收益率告负；据不完全统计，8月有近20只债基因遭遇大额赎回而公告提高净值精度。

对于出现净赎回的原因，多家机构表示，或为债市调整后，银行理财子预防式赎回了基金。华泰证券（601688.SH）认为，这轮理财子赎回债基以及债基砸盘主要原因是市场对波动的容忍度不高，尤其近两年理财子更多地将基金作为“工具”使用，一旦市场调整便“一键赎回”，因此当市场出现“风吹草动”时，更容易出现调整和踩踏。

其他类型基金中，股票型基金规模增长明显，截至8月底，股基总份额为2.98万亿份，环比增长2.57%，8月被净买入747.12亿份；总规模为3.29万亿元，较7月底增长74.47亿元，环比增幅为0.23%。资金主要流入宽基指数ETF，据同花顺iFinD数据，8月易方达沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、易方达上证科创板50ETF份额分别净增长155.36亿份、99.05亿份、52.71亿份。

此外，截至8月底，混基总规模为3.30万亿元，环比减少4.36%；QDII总规模为5291亿元，环比增长1.85%。