8月14日，工业富联（601138.SH）高开高走，盘中最高涨幅达5.2%，截至收盘涨幅回落至2.89%，报收21.38元/股。
股价走高背后，缘于8月13日晚间，工业富联于交出一份营收、净利双创同期新高的半年报答卷。2024年上半年，公司实现营业收入2660.91亿元，同比增长28.69%，实现归母净利润87.39亿元，同比增长22.04%。
工业富联主要业务包括云计算、通信网络及移动网络设备、工业互联网。其中，云计算业务在今年上半年实现收入同比增长60%，以及云计算业务中的AI服务器上半年收入同比增超230%，或成为工业富联上半年业绩创新高的重要驱动因素。
受益于生成式AI发展，AI服务器需求增长强劲
据介绍，工业富联云计算业务主要为企业及品牌服务商、云服务提供商、互联网服务商、电信运营商、有线电视运营商等不同类型客户提供涵盖云与边缘计算及存储所需的算力及软硬结合解决方案，包括但不限于服务器、存储、8k工作站等设备，及HPC技术/HCI架构、浸没式液冷、FoxMoD等技术。
“受益于生成式人工智能等应用对云基础设施需求增加，下游AI服务器需求增长强劲。”工业富联在半年中表示，2024年上半年，公司云计算收入同比增长60%，其中通用服务器收入同比增长16%；AI服务器占整体服务器营收比重提升至43%，收入同比增长超230%。快速增长尤其体现在今年第二季度：云计算收入同比增长超70%，环比增长超30%；AI服务器收入同比增长超270%，环比增长超60%，占整体服务器营收比重提升为46%，占比持续逐级提升。
同时，工业富联还在半年报中展望了新一代AI服务器发展趋势。其称，随着AI的飞速发展，2024上半年北美云服务商开源模型争相发布，头部云服务商陆续上调全年资本开支，不断加码AI相关投入，推动云基础设施建设及数据中心升级扩容，“针对客户新一代AI服务器，公司产能已充足到位，下游订单能见度高。”
围绕AI发展趋势，工业富联多处布局
今年6月，在2024年第三届IC NANSHA大会上，工业富联董事长郑弘孟曾表示，人工智能的发展，带动消费电子、数据中心、存储、网络通讯发展，对云计算基建产业、边缘计算产业，以及导航及自动驾驶，乃至工业及自动化产业均有积极作用。
在此背景下，全球领先的云服务商都在开始建立生成式人工智能的算力中心，积极投入数据中心的资本支出。郑弘孟借用分析公司Dell＇Oro的数据指出，2024年全球数据中心基建市场资本支出将投入2600亿美元，其中1970亿美元流入设备资本支出，具体包含服务器、AI加速器、存储、高速交换机、散热系统、电源系统等，工业富联在其中扮演重要角色，可提供“GPU模组-GPU基板-AI服务器整机-AI服务器整机柜-散热-交换机-冷却系统”完整生态系统。
其中，在数据中心能耗管理的关键——冷却散热部分，郑弘孟表示，以美国为例，每年有将近3%的电力提供给数据中心，未来的AI数据中心将更胜于此。而数据中心平均有35%的电力用于散热，这将存在很大的改革机遇。在先进散热方面，工业富联有所布局。今年3月，工业富联出席英伟达2024 GTC AI大会，展出与英伟达（NVDA.US）合作开发的新一代AI服务器与液冷机柜等多项技术和解决方案。
“此外，生成式人工智能逐渐从云端走向边缘终端，下半年AI手机、AI PC吸引人们的关注，配合这些发展，生成式人工智能还将被持续推动。”郑弘孟彼时还谈道。
工业富联亦在半年报中提出，智能手机加速迈进AI时代的行业趋势，将使公司精密机构件业务优势得到巩固。其称，IDC研究表明，2024年全球新一代AI手机出货量将达到1.7亿部，占智能手机整体出货量的15%。中国市场的AI手机份额也将保持高速增长，到2027年，占比将超过50%。公司已掌握相关业务重要的材料和工艺技术，包括可塑性、散热性、上色性、轻量性等方面皆有多年技术储备及应用经验。
此外，受益于数据中心AI化及网络升级迭代，工业富联通信及移动网络设备业务板块，也在上半年同步实现增长，其中，第二季度单季同比增长高达20%，AI服务器相关的400G、800G高速交换机第二季度营收同比增长70%。工业富联还透露，800G高速交换机预计在2024年下半年开始上量，并贡献显著营业收入。
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